Стать и оставаться частным лицом дает руководству компании большую свободу в создании долгосрочных, инновационных и высокорисковых предприятий с высокой доходностью. Частная компания не связана с давлением квартальных результатов. Другой причиной перехода в частную собственность может быть выкуп частной компанией или венчурной фирмой. Выход частных лиц приводит к делистингу акций компании с биржи. Взамен акционеры часто получают деньги или акции в определенной пропорции
Мы рассмотрели 10 популярных публичных компаний, которые стали частными.
Alliance Boots PLC
Находящаяся в Великобритании сеть медицинских и аптечных компаний, зарегистрированная на Лондонской фондовой бирже, имеет рекорд крупнейшего в Европе выкупа акций на сумму 22, 2 миллиарда долларов. Он был куплен Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) вместе с итальянским миллиардером Стефано Пессина в 2007 году.
Компьютеры Dell
В последнее время самым известным делистингом стала компания Dell Computers, выкуп которой был завершен в октябре 2013 года. Генеральный директор компании Майкл Делл и Silver Lake Partners выкупили компанию за 24, 4 миллиарда долларов. Dell является одним из мировых лидеров по производству ПК, мобильных устройств, планшетов и других аппаратных аксессуаров.
Equity Office Properties
Компания Equity Office Properties Trust была крупнейшим владельцем офисной и коммерческой недвижимости в США до момента ее выкупа. В результате выкупа акций Equity Office Properties состоялось несколько раундов торгов с высокими ставками и жесткая конкуренция со стороны первоклассных участников. Наконец, она была приобретена Blackstone Group (BX) за 39 миллиардов долларов в феврале 2007 года.
Бургер Кинг
Лишь немногие компании проводят более одного IPO, а у Burger King - два - первое в 2006 году и второе в 2012 году, и через два года после его слияния с Томом Хортонсом его сделка снова станет частной в результате сделки стоимостью 18 миллиардов долларов. Компания 3G Capital, которая в 2010 году стала частным лицом Burger King, организовала второе IPO вместе с Pershing Square Capital во главе с Биллом Акманом, а также участвовала в приобретении HJ Heinz.
HJ Heinz
HJ Heinz, 146-летний мировой лидер в производстве упакованных продуктов питания, в основном известный своим томатным кетчупом, был исключен из списка NYSE в июне 2013 года. Он был приобретен более чем за 28 миллиардов долларов инвестиционным консорциумом, в состав которого входит Berkshire Hathaway (BRK-A).) и 3G Capital.
Хлеб Панера
В апреле 2017 года Panera была приобретена частной инвестиционной компанией JAB Holding Company, которая также владеет такими брендами, как Keurig, Krispy Kreme и Peets Coffee and Tea, на сумму более 7 миллиардов долларов. Panera имеет более 2000 мест по всей стране, и годовой объем продаж составляет около 5 миллиардов долларов.
Hilton Worldwide Holdings
Hilton - это ведущая мировая сеть отелей и гостеприимства, имеющая более 3000 отелей в более чем 76 странах. В октябре 2007 года Blackstone Group купила компанию в заемном фонде выкупа акций за 26 миллиардов долларов и впоследствии исключила ее из NYSE.
Джо-Энн Магазины
Компания была исключена из списка в марте 2011 года после выкупа частной инвестиционной компанией Leonard Green & Partner, LP, стоимостью 1, 6 миллиарда долларов. Jo-Ann - один из крупнейших специализированных магазинов тканей и ремесел, с более чем 850 магазинами в 49 штатах США.
Киндер Морган, Inc.
Kinder Morgan является вторым по величине производителем нефти в Техасе, который также занимается распределением, транспортировкой и хранением энергии. Компания стала частной в мае 2007 года после выкупа у American International Group Inc. (AIG), The Carlyle Group, Goldman Sachs Capital Partners и Riverstone Holdings LLC за 21, 6 млрд долларов.
Reader's Digest Association, Inc.
Издатель всемирно известного журнала Reader's Digest, представляющего общий интерес, был приобретен компанией Ripplewood Holdings LLC в марте 2007 года за 2, 62 млрд долларов. Впоследствии он был исключен из NYSE в результате этого частного приобретения. Помимо журнала Reader's Digest, который имеет 50 изданий и переводов на 20 языках, группа также ведет 60 различных веб-сайтов.
Суть
Хотя приватизация приносит свои выгоды, она также может привести к усилению давления со стороны новых частных собственников. Большинство сделок по приватизации публичных компаний заключаются через инвестиционные конгломераты, которые могут ставить строгие бизнес-цели с жесткими сроками управления компанией. Это также может быть красный флаг для сотрудников в случае слияний или поглощений. Акционеры таких целевых компаний обычно получают выгоду, так как они обычно получают премию от цены акции в момент делистинга.
