Форекс: определение тренда и диапазона

Общий рынок форекс, как правило, больше, чем общий фондовый рынок. Почему? Рынок акций, который на самом деле является рынком многих отдельных акций, регулируется микродинамикой отдельных компаний. Рынок форекс, с другой стороны, определяется макроэкономическими тенденциями, которые иногда могут длиться годами. Эти тенденции лучше всего проявляются через основные пары и валюты товарных блоков. Здесь мы рассмотрим эти тенденции, изучая, где и почему они происходят. Затем мы также рассмотрим, какие типы пар предлагают лучшие возможности для торговли с ограниченным диапазоном. (Обменивайте 10 самых популярных валютных пар на нашем НОВОМ симуляторе торговли на рынке Форекс FXtrader.)

Майоры

Есть только четыре основные валютные пары на форексе, что позволяет довольно легко следить за рынком. Они есть:

EUR / USD - евро / доллар СШАUSD / JPY - доллар США / японская иенаGBP / USD - британский фунт / доллар СШАUSD / CHF - доллар США / швейцарский франк

Понятно, почему Соединенные Штаты, Европейский Союз и Япония будут иметь самые активные и ликвидные валюты в мире, но почему Великобритания? В конце концов, по состоянию на 2005 год, в Индии более высокий ВВП (3, 3 триллиона долларов против 1, 7 триллиона долларов в Великобритании), в то время как ВВП России (1, 4 триллиона долларов) и ВВП Бразилии (1, 5 триллиона долларов) почти соответствуют общему экономическому производству Великобритании. Объяснение, которое относится к большей части рынка форекс, является традицией. Великобритания была первой экономикой в мире, которая разработала сложные рынки капитала, и когда-то именно мировой фунт, а не доллар США, служил мировой резервной валютой. Из-за этого наследия и из-за лондонского превосходства как центра мировой торговли на Форексе фунт по-прежнему считается одной из основных валют мира.

Швейцарский франк, с другой стороны, занимает свое место среди четырех основных валют из-за знаменитого нейтралитета Швейцарии и фискальной осторожности. Когда-то швейцарский франк был обеспечен золотом на 40%, но многим трейдерам на рынке форекс он все еще известен как «жидкое золото». Во времена смут или экономической стагфляции трейдеры обращаются к швейцарскому франку в качестве валюты-убежища.

Крупнейшая основная пара - фактически самый ликвидный финансовый инструмент в мире - это EUR / USD. Эта пара торгует почти на 1 триллион долларов в день условной стоимости из Токио в Лондон и Нью-Йорк 24 часа в сутки, пять дней в неделю. Две валюты представляют два крупнейших экономических субъекта в мире: США с годовым ВВП в 11 триллионов долларов США и Еврозона с ВВП около 10, 5 триллионов долларов США.

Хотя экономический рост в США был намного лучше, чем в еврозоне (3, 1% против 1, 6%), экономика еврозоны генерирует сальдо торгового баланса, в то время как США испытывают хронический торговый дефицит. Превосходящая балансовая позиция Еврозоны и огромные размеры экономики Еврозоны сделали евро привлекательной альтернативной резервной валютой для доллара. Таким образом, многие центральные банки, включая Россию, Бразилию и Южную Корею, диверсифицировали некоторые из своих резервов в евро. Очевидно, что этот процесс диверсификации занял много времени, как и многие события или сдвиги, которые влияют на рынок форекс. Вот почему одним из ключевых атрибутов успешной торговли на форексе является долгосрочная перспектива.

Фильтр с тремя SMA - хороший способ измерить силу тренда. Основная предпосылка этого фильтра заключается в том, что если краткосрочный тренд (семидневный SMA) и среднесрочный тренд (20-дневный SMA) и долгосрочный тренд (65-дневный SMA) все выровнены в одном направлении то тенденция сильная.

Некоторые трейдеры могут задаться вопросом, почему мы используем 65 SMA. Правдивый ответ заключается в том, что мы подхватили эту идею у Джона Картера, трейдера и педагога по фьючерсам, поскольку именно эти ценности он использовал. Но важность фильтра с тремя SMA заключается не в конкретных значениях SMA, а скорее во взаимодействии краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных ценовых трендов, предоставляемых SMA. Пока вы используете разумные прокси для каждой из этих тенденций, фильтр с тремя SMA обеспечит ценный анализ.

Глядя на EUR / USD с двух временных точек зрения, мы видим, насколько разными могут быть сигналы тренда. На рисунке 1 показано дневное изменение цены за март, апрель и май 2005 года, которое показывает неустойчивое движение с явным медвежьим уклоном. Однако на рисунке 2 представлены еженедельные данные за весь 2003, 2004 и 2005 годы, и они представляют совершенно другую картину. Согласно рисунку 2, EUR / USD остается в явном восходящем тренде, несмотря на некоторые очень резкие коррекции на этом пути.

Уоррен Баффетт, известный инвестор, хорошо известный тем, что совершает долгосрочные трендовые сделки, подвергался жесткой критике за то, что удерживал свою огромную длинную позицию по EUR / USD, которая понесла некоторые потери на этом пути. Однако, взглянув на фигуру 2, вы поймете, почему Баффет может посмеяться последним.

Товарный блок Валюты

Тремя наиболее ликвидными товарными валютами на валютных рынках являются USD / CAD, AUD / USD и NZD / USD. Канадский доллар ласково называют «луни», австралийский доллар - «австралийцем», а новозеландский доллар - «киви». Эти три страны являются огромными экспортерами товаров и часто демонстрируют сильную тенденцию в соответствии со спросом на каждый их основной экспортный товар.

Например, взгляните на рисунок 3, который показывает взаимосвязь между канадским долларом и ценами на сырую нефть. Канада является крупнейшим экспортером нефти в США, и почти 10% ВВП Канады составляет сектор разведки энергоресурсов. USD / CAD торгуется обратно, поэтому сила канадского доллара создает нисходящий тренд в паре.

Хотя в Австралии не так много запасов нефти, страна является очень богатым источником драгоценных металлов и вторым по величине экспортером золота в мире. На рисунке 4 мы видим взаимосвязь между австралийским долларом и золотом.

Кресты лучше всего подходят для диапазона

В отличие от основных и товарных валютных блоков, которые предлагают трейдерам самые сильные и самые длинные трендовые возможности, валютные кроссы представляют лучшие сделки с ограниченным диапазоном. На форексе кроссы определяются как валютные пары, в которых в качестве пары не указан доллар США. EUR / CHF является одним из таких кроссов, и, как известно, это, пожалуй, лучшая пара с ограниченным диапазоном для торговли. Одна из причин, конечно, заключается в том, что разница между темпами роста Швейцарии и Европейского Союза очень мала. Оба региона имеют профицит счета текущих операций и придерживаются консервативной политики.

Одна стратегия для трейдеров диапазона состоит в том, чтобы определить параметры диапазона для пары, разделить эти параметры по средней линии и просто купить ниже медианы и продать выше ее. Параметры диапазона определяются максимумом и минимумом, между которыми цены колеблются в течение заданного периода. Например, в EUR / CHF трейдеры диапазона могли бы в период с мая 2004 года по апрель 2005 года установить 1, 5550 в качестве вершины и 1, 5050 в качестве нижней части диапазона с 1, 5300 срединной линией, разграничивающей зоны покупки и продажи. (См. Рисунок 5 ниже).

Помните, что трейдеры диапазона не зависят от направления (подробнее об этом см. Торговый тренд или диапазон? ). Они просто хотят продать условия относительно перекупленности и купить условия относительно перепроданности.

Кросс-валюты настолько привлекательны для стратегии с ограниченным диапазоном, потому что они представляют валютные пары из культурно и экономически сходных стран; поэтому дисбаланс между этими валютами часто возвращается к равновесию. Например, трудно понять, что Швейцария впадет в депрессию, в то время как остальная Европа весело развивается. Однако такой же тенденции к равновесию нельзя сказать о акциях аналогичного характера. Легко представить, как, скажем, General Motors может объявить о банкротстве, даже когда Ford и Chrysler продолжают вести бизнес. Поскольку валюты представляют собой макроэкономические силы, они не так подвержены рискам, возникающим на микроуровне, как акции отдельных компаний. Поэтому валюты намного безопаснее для торговли.

Тем не менее, риск присутствует во всех спекуляциях, и трейдеры никогда не должны торговать по любой паре без стоп-лосса. Разумная стратегия - использовать стоп на половине амплитуды общего диапазона. В случае диапазона EUR / CHF, который мы определили на рисунке 5, стоп будет на 250 пипсов выше максимума и 250 ниже минимума. Другими словами, если бы эта пара достигла 1.5800 или 1.4800, трейдер должен остановить себя вне сделки, потому что диапазон, скорее всего, был бы пробит.

Процентные ставки - последняя часть головоломки

В то время как EUR / CHF имеет относительно узкий диапазон в 500 пипсов в течение года, показанного на рисунке 5, пара, такая как GBP / JPY, имеет гораздо больший диапазон в 1800 пипсов, что показано на рисунке 6. Процентные ставки являются причиной того, что есть разница, Разница в процентных ставках между двумя странами влияет на торговый диапазон их валютных пар. В течение периода, представленного на рисунке 5, процентная ставка в Швейцарии составляет 75 базисных пунктов (б.п.), а в еврозоне - 200 б.п., что составляет разницу всего 125 б.п. Тем не менее, за период, представленный на рисунке 6, процентные ставки в Великобритании составляют 475 б.п., а в Японии, которая охвачена дефляцией, - 0 б.п., что делает колоссальную разницу в 475 б.п. между двумя странами. Эмпирическое правило на форексе - чем больше разница процентных ставок, тем более изменчива пара.

Чтобы дополнительно продемонстрировать взаимосвязь между торговыми диапазонами и процентными ставками, ниже приведена таблица различных кроссов, их различий в процентных ставках и максимального движения пипса от максимума к минимуму за период с мая 2004 года по май 2005 года.

Валютная пара	Центробанк Курсы (в базисных пунктах)	Процентный спред (в базисных пунктах)	12-месячный торговый диапазон (в пунктах)
AUD / JPY	AUD - 550 / JPY - 0	550	1000
GBP / JPY	GBP - 475 / JPY - 0	475	1600
GBP / CHF	GBP - 475 / CHF - 75	400	1950
EUR / GBP	EUR - 200 / GBP - 475	275	550
EUR / JPY	EUR - 200 / JPY - 0	200	1150
EUR / CHF	EUR - 200 / CHF - 75	125	603
CHF / JPY	CHF - 75 / JPY - 0	75	650

Хотя отношения не идеальны, они, безусловно, существенны. Обратите внимание, как пары с более широкими процентными спредами обычно торгуют в более широких диапазонах Следовательно, при рассмотрении стратегий торговли на валютном рынке форекс трейдеры должны четко осознавать разницу в ставках и соответствующим образом приспосабливаться к волатильности. Неспособность принять во внимание разницу процентных ставок может превратить потенциально прибыльные идеи диапазона в проигрышные предложения.

Рынок форекс невероятно гибок, он подходит как для трендовых, так и для дальних трейдеров, но, как и в случае успеха на любом предприятии, правильное знание является ключевым фактором.

Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера Описание