Доходность против процентной ставки: обзор
И доходность, и процентные ставки являются важными условиями для понимания любого инвестора
Доходность относится к доходу от инвестиций за определенный период. Он включает доход инвестора, такой как проценты и дивиденды, полученные путем удержания определенных инвестиций. Доходность - это также годовая прибыль, которую инвестор получает за инвестиции.
Процентная ставка - это процент, взимаемый кредитором за кредит. Процентная ставка также используется для описания суммы регулярного дохода, который инвестор может ожидать от долгового инструмента, такого как облигация или депозитный сертификат (CD).
Например, кредитор может взимать процентную ставку 10% за однолетний кредит в размере 1000 долларов США. В конце года доходность инвестиций для кредитора составит 100 долларов или 10%. Если кредитор понес какие-либо расходы при оформлении кредита, эти расходы снизят доходность инвестиций.
Ключевые вынос
- Доходность - это годовая чистая прибыль, которую инвестор получает от инвестиций. Процентная ставка - это процент, начисляемый кредитором за кредит. Доход по новым инвестициям в долг любого рода отражает процентные ставки на момент их выдачи.
Уступать
Доходность относится к доходу, который инвестор получает от инвестиций, таких как акции или облигации. Обычно сообщается как годовой показатель. В облигациях, как и в любой инвестиции в долг, доход состоит из выплат процентов, известных как купон.
В акциях термин доходность не относится к прибыли от продажи акций. Это указывает на возврат дивидендов тем, кто владеет акциями. Дивиденды - это доля инвестора в квартальной прибыли компании.
Например, если PepsiCo (PEP) выплачивает своим акционерам квартальные дивиденды в размере 50 центов, а цена акций составляет 50 долларов, годовая дивидендная доходность составит 4%.
Если цена акций удваивается до 100 долларов, а дивиденды остаются прежними, то доходность уменьшается до 2%.
В облигациях доходность выражается как доходность к погашению (YTM). Доходность к погашению облигации - это общая прибыль, которую владелец облигации может ожидать получить к моменту ее погашения. Доходность основана на процентной ставке, которую эмитент облигации соглашается заплатить.
Процентные ставки
Процентная ставка по любому кредиту - это процент от принципа, который кредитор будет взимать ежегодно, пока кредит не будет погашен. В потребительском кредитовании это обычно выражается как годовая процентная ставка (APR) кредита.
В качестве примера процентных ставок, скажем, вы идете в банк, чтобы одолжить 1000 долларов на один год, чтобы купить новый велосипед, и банк предлагает вам 10% процентную ставку по вашему кредиту. В дополнение к выплате 1000 долларов, вы также заплатите еще 100 долларов в виде процентов по кредиту.
Этот пример предполагает вычисление с использованием простого интереса. Если интерес сложен, вы будете платить чуть больше в течение года и намного больше в течение многих лет. Сложные проценты - это сумма, рассчитанная по основному долгу плюс все накопленные проценты на дату начисления процентов. Это особенно важная концепция как для сберегательных счетов, так и для ссуд, которые используют сложные проценты в своих расчетах.
Процентная ставка также является общим термином, используемым в долговых ценных бумагах. Когда инвестор покупает облигацию, он становится кредитором корпорации или правительства, продающего облигацию. Здесь процентная ставка также известна как ставка купона. Эта ставка представляет собой регулярный периодический платеж, основанный на заемной основной сумме, которую инвестор получает в обмен на покупку облигации.
Ставки купонов могут быть реальными, номинальными и эффективными и влиять на прибыль, которую инвестор может получить, удерживая долговые обязательства с фиксированным доходом. Номинальная ставка является наиболее распространенной ставкой, указанной в кредитах и облигациях. Эта цифра представляет собой ценность, основанную на принципе, который заемщик получает в качестве вознаграждения за предоставление денег другим лицам для использования.
Реальная процентная ставка - это стоимость заимствования, которая устраняет влияние инфляции и основывается на номинальной ставке. Если номинальная ставка составляет 4%, а инфляция составляет 2%, реальная процентная ставка будет 2% (4% - 2% = 2%). Когда инфляция повышается, это может толкнуть реальный курс в отрицательное. Инвесторы используют эту цифру, чтобы помочь им определить фактическую доходность долговых ценных бумаг с фиксированным доходом.
Последний тип процентных ставок - эффективная ставка. В эту ставку входит начисление процентов. Ссуды или облигации, которые имеют более частый состав, будут иметь более высокую эффективную ставку.
Особые соображения
Текущие процентные ставки лежат в основе доходности по всем займам, от потребительских кредитов до ипотеки и облигаций. Они также определяют, сколько человек зарабатывает на накоплении денег, будь то простой сберегательный счет, компакт-диск или облигация инвестиционного качества.
Текущая процентная ставка определяет доходность облигации на момент ее выпуска. Он также определяет доходность, которую банк будет требовать, когда потребитель ищет новый автокредит. Разумеется, точные ставки будут варьироваться в зависимости от того, насколько эмитент облигаций или кредитор банка желает бизнеса и кредитоспособности заемщика.
Процентные ставки постоянно колеблются, причем наиболее важным фактором является руководство Федеральной резервной системы, которая периодически устанавливает целевой диапазон для ключевой процентной ставки. Все остальные кредитные ставки по существу экстраполируются из этой ключевой процентной ставки.
В конечном итоге процентные ставки отражаются в доходности, которую инвестор в долгах может рассчитывать.
