Что такое финансирование серии А?
Под серией А подразумевается инвестиция в частную начинающую компанию после того, как она продемонстрировала прогресс в построении своей бизнес-модели и продемонстрировала потенциал для роста и получения доходов. Первоначально начинающие компании полагаются на мелких инвесторов в качестве начального капитала для начала работы. Начальный капитал может исходить от предпринимателей и основателей компании (друзей и членов семьи), инвесторов-ангелов и других мелких инвесторов, стремящихся получить на первом этаже потенциально захватывающую новую возможность. Краудсорсинг - это еще один способ для инвесторов-ангелов получить доступ к инвестиционным возможностям в стартапах.
Основное различие между начальным капиталом и финансированием Серии А заключается в сумме вовлеченных денег и какой форме собственности или участия получает инвестор. Начальный капитал обычно составляет меньшие суммы, например, десятки или сотни тысяч долларов, в то время как финансирование серии А обычно составляет миллионы долларов. Финансирование серии A поступает от устоявшихся венчурных (VC) и частных акционерных (PE) фирм, таких как DE Shaw и Kleiner, Perkins, которые управляют портфелями на несколько миллиардов долларов с многочисленными инвестициями в начинающие и развивающиеся компании.
Основы финансирования серии А
После запуска, назовем его XYZ, зарекомендовавшего себя жизнеспособным продуктом или бизнес-моделью, ему может все еще не хватать достаточного дохода, если он вообще есть, для расширения. Затем он обратится к венчурным или физическим фирмам или обратится к ним за дополнительным финансированием. Затем XYZ предоставит потенциальным инвесторам серии А подробную информацию о своей бизнес-модели и прогнозах будущего роста и доходов. Как правило, запрошенные средства будут использоваться для реализации планов расширения (найма дополнительного персонала, программистов, персонала по продажам и поддержке, новых офисных помещений и т. П.). Средства также могут быть использованы для выплаты начальных / ангел Инвесторам.
Потенциальные инвесторы Серии А затем проведут комплексную экспертизу (в основном, анализируя бизнес-модель и финансовые прогнозы, чтобы понять, имеют ли они смысл), а затем сформируют решение о том, инвестировать или нет. Помните, что это предприятие с высоким уровнем риска, так как многие стартапы этого не делают. Если они решат инвестировать, то дело доходит до мелочей: сколько инвестировать, что они получат взамен, и другие условия, покрывающие инвестиции.
В обмен на свои инвестиции типичные инвесторы Серии А получат обыкновенные или привилегированные акции компании, отложенные акции или отложенный долг или некоторую их комбинацию. Все инвестиции основаны на оценке компании, ее стоимости и том, как эта оценка может измениться с течением времени. Большинство инвесторов серии А ищут значительную отдачу от своих денег, с 200-300% нередки цели в течение нескольких лет.
Ключевые вынос
- Финансирование серии А следует за начальным начальным капиталом и обычно включает инвестиции в десятки миллионов долларов. Серия Финансирование становится доступным после того, как частная, начинающая компания продемонстрировала жизнеспособную бизнес-модель с сильным потенциалом роста. Серия Финансирование позволяет начать - компании, чтобы расширять свою деятельность, нанимать больше сотрудников, покупать оборудование и преследовать цели своего роста. Финансисты Серии A - это, как правило, крупные венчурные или частные акционерные компании. Сериалы А обычно финансируют большой или контрольный пакет акций в начинающей компании.
Пример финансирования серии А
XYZ разработала новое программное обеспечение, которое позволяет инвесторам связывать свои счета, осуществлять платежи, инвестиции и перемещать свои активы между финансовыми учреждениями, все на своем мобильном устройстве. Несколько венчурных фондов проявляют интерес и приглашают XYZ обсудить их текущее финансовое состояние, подробную бизнес-модель, прогнозируемые доходы и все другие соответствующие корпоративные и финансовые данные.
Затем фирмы VC изучают данные, чтобы понять, насколько они разумны, и в конечном итоге пытаются определить будущую оценку компании. Они пришли к выводу, что XYZ будет стоить 100 миллионов долларов в течение трехлетнего периода, но они готовы инвестировать только 20 миллионов долларов в XYZ. Но поскольку компания в настоящее время не приносит прибыли, компания VC может вести переговоры о большей доле собственности, скажем, 50%. Если XYZ будет успешным и будет соответствовать прогнозам оценки в 100 миллионов долларов, инвестиции VC в 20 миллионов долларов теперь будут составлять 50 миллионов долларов, то есть возврат составит 250% за три года.
В зависимости от объема инвестиций, инвесторы серии А также, вероятно, получат места в совете директоров XYZ, что позволит им более внимательно следить за прогрессом и управлением компании. Последующие раунды финансирования, известные как Серия B или Серия C, могут последовать по пути, где каждый из этих инвесторов должен переоценить стоимость компании.
Скорее всего, они получат другие условия, чем инвесторы серии А, поскольку, предположительно, компания оказалась более привлекательной инвестицией, и они покупают более устоявшееся предприятие. Последним шагом в привлечении капитала для XYZ станет «публичное размещение» посредством IPO (первичное публичное размещение акций), что позволит отдельным лицам покупать акции XYZ на публичных биржах. Инвесторы серии A (B & C) также могут обналичить деньги, если захотят.
Но имейте в виду, что если XYZ потерпит неудачу, инвестиции VC / PE, скорее всего, будут бесполезными.
