Эквивалентность урожая

Что такое эквивалентность доходности?

Эквивалентность доходности - это процентная ставка по облагаемой налогом ценной бумаге, которая будет генерировать доход, эквивалентный доходу безналоговой ценной бумаги, и наоборот. Эквивалентность доходности важна для инвесторов в муниципальные облигации, которые хотят знать, компенсирует ли экономия на налогах их облигаций Муни более низкую доходность по сравнению с облагаемыми налогом ценными бумагами аналогичной продолжительности. Эквивалентность урожая может быть рассчитана с использованием следующих уравнений.

Эквивалентность налогооблагаемой доходности = 1 - Налоговая ставкаНалоговая доходность

и

Эквивалентность не облагаемой налогом доходности = Налогооблагаемая доходность × (1 - ставка налога)

НАРУШЕНИЕ УХОДА Эквивалентность доходности

Эквивалентность доходности - это сравнение, часто используемое инвесторами, когда они пытаются выяснить, получат ли они лучшую отдачу от не облагаемых налогом или не облагаемых налогом инвестиций, чем от налогооблагаемой альтернативы.

Чтобы рассчитать эквивалентность доходности между освобожденными от налога и облагаемыми налогом ценными бумагами, начните с деления необлагаемого налогом дохода по облигации на 1 минус налоговая ставка инвестора. Например, предположим, что вы рассматривали возможность вложения в 6-процентную не облагаемую налогом муниципальную облигацию, но хотели бы знать, какой должна быть процентная ставка по налогооблагаемой корпоративной облигации, чтобы получить такую ​​же прибыль. Если у вас ставка налогообложения 24%, вычтите 0, 24 минус одну, что составляет 0, 76. Затем вы бы поделили 6, необлагаемый налогом доход, на 0, 76, что равно 7, 9. Этот расчет говорит о том, что вам потребуется возврат 7, 9 процента от ваших облагаемых налогом инвестиций, чтобы соответствовать 6-процентному возврату безналоговых инвестиций. Если бы вы были в пределах 35-процентного налогового барьера, вам потребовалось бы возврат 10, 8 процента от вашей корпоративной облигации, чтобы соответствовать 6-процентному возврату ваших инвестиций в муни.

И наоборот, если вы знаете свою налогооблагаемую норму прибыли, вы можете рассчитать эквивалентную ставку для не облагаемых налогом инвестиций. Это делается путем умножения налогооблагаемой ставки на 1 минус ваша налоговая ставка. Если ваша облагаемая налогом прибыль составляет 6 процентов, а ваша ставка налогообложения составляет 24 процента, вам необходимо получить 4, 6 процента прибыли от необлагаемой налогом ценной бумаги, чтобы соответствовать налоговой декларации после налогообложения.

Новые предельные налоговые ставки

Принятие Закона о сокращении налогов и рабочих мест в конце 2017 года привело к ряду изменений в предельных налоговых ставках и шкалах доходов, начиная с 2018 года, которые показаны в таблице ниже. Предельная налоговая ставка - это ставка налога на прибыль, которую получают налогоплательщики на каждый дополнительный доллар дохода. По мере увеличения предельной налоговой ставки налогоплательщики в конечном итоге получают меньше денег на доллар, чем они сохранили в предыдущих заработанных долларах. Налоговые системы, использующие предельные налоговые ставки, применяют разные налоговые ставки к различным уровням доходов; поскольку доход увеличивается, это облагается налогом по более высокой ставке. Тем не менее, важно отметить, что доход не облагается налогом по одной ставке, а по многим ставкам, поскольку он перемещается по графику предельных налоговых ставок.

При расчете эквивалентности доходности между не облагаемыми налогом и облагаемыми налогом инвестициями инвесторы должны знать об этих новых ставках налога и соответствующим образом включать их в свои уравнения эквивалентности доходности.

Кронштейны подоходного налога 2018 года

Темп	Лица	Женат, подающий совместно
10%	До $ 9, 525	До $ 19 050
12%	От 9 526 до 38 700 долларов	С 19 051 до 77 400 долларов
22%	От 38 701 до 82 500 долларов	От 77 401 до 165 000 долларов
24%	От 82 501 до 157 500 долларов	От 165 001 до 315 000 долларов
32%	От 157 501 до 200 000 долларов	От 315 001 до 400 000 долларов
35%	От 200 001 до 500 000 долларов	От 400 001 до 600 000 долларов
37%	свыше 500 000 долларов	свыше 600 000 долларов