Спред маркет-мейкера - это разница между ценой, по которой маркет-мейкер готов купить ценную бумагу, и ценой, по которой он желает продать ценную бумагу. Спрэд маркет-мейкера - это разница между ценой покупки и продажи, объявленной маркет-мейкером для обеспечения безопасности. Он представляет потенциальную прибыль, которую маркет-мейкер может получить от этой деятельности, и призван компенсировать ее за риск создания рынка. Риск, присущий рынку, может повлиять на размер спреда маркет-мейкера. Высокая волатильность или недостаток ликвидности в данной ценной бумаге может увеличить размер спреда маркет-мейкера.
Роль маркет-мейкера
Ломать спред маркет-мейкера
Маркет-мейкеры увеличивают ликвидность, будучи готовыми покупать и продавать назначенные ценные бумаги в любое время в течение торгового дня. В то время как спрэд между спросом и предложением составляет всего несколько центов, маркет-мейкеры могут получить прибыль, совершая тысячи сделок в день и умело торгуя своей «книгой». Однако эта прибыль может быть уничтожена нестабильными рынками, если маркет-мейкер поймали на неправильной стороне сделки.
Пример распространения маркет-мейкера
Например, маркет-мейкер MM в акции - назовем это Alpha - может показать цену покупки и продажи в 10 долларов США / 10, 05 доллара США, что означает, что MM хочет купить его по 10 долларов США и продать его по 10, 05 доллара США. Спрэд в 5 центов - это прибыль на одну акцию. Если ММ сможет торговать 10 000 акций по объявленной цене и попросить, ее прибыль от спреда составит 500 долларов.
Вместо того, чтобы отслеживать цену каждой отдельной сделки в Альфе, трейдеры ММ будут смотреть на среднюю цену акции за тысячи сделок. Если у MM длинные акции Alpha в своем инвентаре, его трейдеры будут стремиться к тому, чтобы средняя цена Alpha в его инвентаре была ниже текущей рыночной цены, так что его рынок в Alpha является прибыльным. Если ММ - это короткая Альфа, средняя цена должна быть выше текущей рыночной цены, чтобы чистая короткая позиция могла быть закрыта с прибылью путем выкупа акций Альфы по более низкой цене.
Спреды маркет-мейкера расширяются в периоды нестабильного рынка из-за повышенного риска убытков. Они также расширяются для акций, которые имеют низкий объем торгов, плохую видимость цен или низкую ликвидность.
