Что такое оборотный капитал?
Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал (СЗК), представляет собой разницу между текущими активами компании, такими как денежные средства, дебиторская задолженность (неоплаченные счета клиентов) и запасами сырья и готовой продукции, и его текущими обязательствами, такими как кредиторская задолженность. Чистый операционный оборотный капитал является мерой ликвидности компании и относится к разнице между текущими активами и текущими обязательствами. Во многих случаях эти расчеты совпадают и основаны на денежных средствах компании плюс дебиторская задолженность плюс запасы, за вычетом кредиторской задолженности и за вычетом начисленных расходов.
Оборотный капитал является показателем ликвидности компании, операционной эффективности и ее краткосрочного финансового состояния. Если компания обладает значительным положительным оборотным капиталом, она должна иметь потенциал для инвестиций и роста. Если текущие активы компании не превышают ее текущие обязательства, то у нее могут возникнуть проблемы с ростом или выплатой кредиторам, или даже банкротство.
Ключевые вынос
- Компания имеет отрицательный оборотный капитал, если отношение оборотных активов к обязательствам меньше единицы. Положительный оборотный капитал указывает на то, что компания может финансировать свои текущие операции и инвестировать в будущую деятельность и рост. Высокий оборотный капитал не всегда полезен. Это может указывать на то, что у предприятия слишком много товарных запасов или он не вкладывает свои избыточные деньги.
Рабочий капитал
Формула оборотного капитала
Чтобы рассчитать оборотный капитал, сравните текущие активы компании с ее текущими обязательствами. Текущие активы, указанные в балансе компании, включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и другие активы, которые, как ожидается, будут ликвидированы или превращены в денежные средства менее чем за один год. Текущие обязательства включают кредиторскую задолженность, заработную плату, налоги и текущую часть долгосрочной задолженности. Текущие активы доступны в течение 12 месяцев. Текущие обязательства должны быть выполнены в течение 12 месяцев.
Стандартная формула для оборотного капитала - это оборотные активы за вычетом текущих обязательств.
Оборотный капитал, который соответствует или превышает средний показатель по отрасли для компании сопоставимого размера, обычно считается приемлемым. Низкий оборотный капитал может указывать на риск бедствия или дефолта.
Theresa Chiechi {Copyright} Investopedia, 2019.
Изменения в оборотном капитале влияют на денежный поток компании
Большинство крупных новых проектов, таких как расширение производства или выход на новые рынки, требуют инвестиций в оборотный капитал. Это уменьшает денежный поток. Но наличные также упадут, если деньги будут собираться слишком медленно или объемы продаж уменьшатся, что приведет к падению дебиторской задолженности. Компании, которые неэффективно используют оборотный капитал, могут увеличить денежный поток, сжимая поставщиков и клиентов.
