Многие управляющие фондами, независимо от того, управляют ли они взаимным фондом, трастовым фондом, пенсионным или хедж-фондом, иногда могут иметь доступ к ресурсам, которых нет у среднего инвестора. Но тип и качество информации обычно остаются одинаковыми для всех инвесторов.
Информация, которую используют менеджеры, поступает из общедоступной информации в форме выпусков новостей, годовых отчетов и заявок с соответствующими обменами. Управляющие фондами, скорее всего, будут иметь команду финансовых аналитиков, использующих новейшее программное обеспечение для анализа конкретных компаний, рынков и экономических переменных, которые будут давать рекомендации и прогнозы относительно будущих цен и рыночных тенденций.
Несмотря на то, что эти управляющие фондами имеют доступ ко всем этим ресурсам, выводы, которые они приходят к любой конкретной ценной бумаге или рынку, потенциально не лучше, чем то, что может сделать розничный инвестор с пультом дистанционного управления в одной руке и мышью в другой. Единственная разница между управляющим фондом и отдельным инвестором заключается в том, что управляющий фондом хорошо подготовлен и должен придерживаться набора этических стандартов.
Управляющие фондами и большинство аналитиков проходят официальный процесс обучения, который, скорее всего, будет включать обозначение Chartered Financial Analyst, выданное Институтом CFA. Программа CFA включает три строгих уровня стандартизированного тестирования, но для того, чтобы зарегистрироваться, вы должны иметь, как минимум, признанный университетский диплом.
Кроме того, чтобы сохранить обозначение CFA, владелец должен придерживаться Кодекса этики и стандартов профессионального поведения Института, иначе рискует быть отстраненным или исключенным из общества CFA. В дополнение к своему образованию и опыту, управляющие фондами также будут иметь глубокое понимание макроэкономики, международной торговли и поведенческих финансов. Хотя не обязательно иметь CFA для управления фондом, это приветствуется.
Хотя опыт и образование управляющего фондом могут дать ему или ей преимущество, действия управляющего фондом могут быть не такими прозрачными, какими они должны быть. Управляющий может делать инвестиции, которые противоречат интересам инвесторов этого конкретного фонда. Например, управляющий пенсионным фондом может использовать фонд для покупки ценных бумаг (в большинстве случаев такая стратегия является незаконной), но инвестор не будет знать, что управляющий фондом делает это. В этом сценарии вероятность потерь выше, чем если бы менеджер занял позицию без левереджа.
Хотя управляющие фондами являются высококвалифицированными специалистами, они, как правило, используют ту же общедоступную информацию, которую используют все инвесторы, и выводы, к которым они приходят, потенциально не лучше, чем выводы, сделанные любым добросовестным инвестором.
