Валовая прибыль и EBITDA (прибыль до проценты, налоги, амортизация и амортизация) каждый показывает доход компании. Однако две метрики рассчитывают прибыль по-разному. Инвесторы и аналитики могут захотеть взглянуть на оба показателя прибыли, чтобы лучше понять доход компании и то, как она работает.
Ключевые вынос
- Как валовая прибыль, так и EBITDA являются финансовыми показателями, которые измеряют прибыльность компании путем исключения различных статей или затрат. В отчете о прибылях и убытках компании указывается валовая прибыль, и это прибыль, которую компания получает после вычитания затрат, связанных с производством ее продуктов или предоставлением услуг. EBITDA является показателем прибыльности компании, который показывает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Инвесторы и аналитики могут использовать валовую прибыль, чтобы определить, насколько хорошо компания получает прибыль от своего прямого труда и прямых материалов, тогда как они могут использовать EBITDA для анализа и сравнить рентабельность среди компаний и отраслей.
Что такое валовая прибыль?
Валовая прибыль - это доход, полученный компанией после вычета прямых затрат на производство ее продукции или оказание услуг. Он измеряет, насколько хорошо компания получает прибыль от своего прямого труда и прямых материалов.
Валовая прибыль не включает непроизводственные расходы, такие как расходы на корпоративный офис. Только выручка и затраты на производственный объект компании включены в валовую прибыль.
Формула для валовой прибыли
Валовая прибыль = выручка - стоимость проданных товаров
Доход - это общая сумма дохода, полученного от продаж за период. Выручку также можно назвать чистой продажей, поскольку из нее могли быть вычтены скидки и вычеты из возвращенных товаров. Доход считается самым высоким показателем прибыли для компании, поскольку он находится в верхней части отчета о прибылях и убытках.
Себестоимость проданных товаров (COGS) - это прямые затраты, связанные с производством товаров. Некоторые из затрат, включенных в валовую прибыль:
- Прямые материалыПрямой труд Расходы на оборудование, связанные с производствомУстройства для производства
Пример расчета валовой прибыли
Ниже приведена часть отчета о прибылях и убытках JC Penney Company, Inc. (JCP) от 5 мая 2018 года.
- Общая выручка составила 2, 67 млрд долларов (выделено зеленым). COGS составила 1, 71 млрд долларов (выделено красным). Валовая прибыль за отчетный период составила 960 миллионов долларов.
Как видно из примера, валовая прибыль не включает операционные расходы, такие как накладные расходы. Это также не включает проценты, налоги, амортизацию и амортизацию. Из-за этого валовая прибыль эффективна, если инвестор хочет проанализировать финансовые показатели выручки от производства и способность руководства управлять затратами, связанными с производством. Тем не менее, если цель состоит в том, чтобы проанализировать операционные показатели с учетом операционных расходов, EBITDA является лучшим финансовым показателем.
Что такое EBITDA?
Показатель EBITDA является одним из показателей финансовых показателей компании и используется в качестве показателя потенциального дохода бизнеса. EBITDA удаляет стоимость заемного капитала и его налоговые последствия, добавляя проценты и налоги к прибыли.
EBITDA также исключает износ и амортизацию, неденежные расходы, из прибыли. Это также помогает показать операционные показатели компании, прежде чем принимать во внимание структуру капитала, такую как долговое финансирование.
EBITDA может использоваться для анализа и сравнения рентабельности между компаниями и отраслями, так как устраняет влияние финансовых и бухгалтерских решений.
Формула для EBITDA
EBITDA = О.И. + амортизация + Amortizationwhere:
Операционный доход - это прибыль компании после вычитания операционных расходов или затрат на ведение ежедневного бизнеса. Операционная прибыль помогает инвесторам разделить прибыль для операционной деятельности компании, исключая проценты и налоги.
Пример расчета EBITDA
Давайте использовать тот же отчет о доходах из примера валовой прибыли для JC Penney выше:
- Операционная прибыль составила 3 миллиона долларов. Амортизация составила 141 миллион долларов, но операционная прибыль в размере 3 миллионов долларов включает вычитание амортизации в размере 141 миллиона долларов. В результате амортизация и амортизация должны быть добавлены обратно в число операционных доходов при расчете EBITDA. Показатель EBITDA за отчетный период составил 144 млн долларов (141 млн долларов + 3 млн долларов).
Мы видим, что процентные расходы и налоги не включаются в операционную прибыль, а включаются в чистую прибыль или чистую прибыль.
Особые соображения
Приведенные выше примеры показывают, что показатель EBITDA в размере 144 млн. Долл. США существенно отличался от показателя валовой прибыли в 960 млн. Долл. США за тот же период.
Один показатель не лучше другого. Вместо этого они оба показывают прибыль компании по-разному, отбрасывая разные позиции. Операционные расходы снимаются с валовой прибыли. Неденежные статьи, такие как амортизация, а также налоги и структура капитала или финансирование, удаляются с EBITDA.
Например, EBITDA помогает исключить управленческие решения или возможные манипуляции путем устранения долгового финансирования, в то время как валовая прибыль может помочь проанализировать производственную эффективность ритейлера, который может иметь большую стоимость проданных товаров, как в случае с JC Penney.
Поскольку амортизация не отражается в EBITDA, у нее есть некоторые недостатки при анализе компании со значительным объемом основных средств. Например, нефтяная компания может иметь крупные инвестиции в недвижимость, оборудование и оборудование. В результате расходы на амортизацию будут довольно большими, а при удалении расходов на амортизацию выручка компании будет завышена.
