Лучше использовать непроверенную бета-версию над левередированной, если компания или инвестор желают измерить эффективность публичной ценной бумаги в отношении изменений на рынке без влияния долгового фактора этой компании.
Положительные и отрицательные бета-версии
Бета-версия публично торгуемой ценной бумаги измеряет чувствительность тенденции этой ценной бумаги по отношению к общему рынку. Levered beta включает долг компании в расчете ее чувствительности. Безопасность с положительными уровнями бета-сигналов свидетельствует о том, что ценные бумаги имеют положительную корреляцию с показателями рынка, а безопасность с отрицательными уровнями бета-сигналов свидетельствует о том, что ценные бумаги имеют отрицательную корреляцию с показателями рынка.
Бета с уровнем выше, чем положительный 1 или меньше отрицательного 1, означает, что он имеет большую волатильность, чем рынок. У бета с левереджем между отрицательным 1 и положительным 1 волатильность меньше, чем на рынке.
Непревзойденная бета-версия и точность
По сравнению с несертифицированной бета-версией защищенная бета-версия имеет значение, близкое к нулю; у этого есть меньшая изменчивость из-за налоговых преимуществ долга.
Непревзойденная бета-версия ценной бумаги также измеряет волатильность и производительность ценной бумаги по отношению к рынку в целом, но она устраняет влияние долговых факторов компании. Поскольку невыпущенная бета-версия ценной бумаги, естественно, ниже, чем ее -популярная бета-версия из-за своего долга, ее непроверенная бета-версия более точна в измерении ее волатильности и производительности по отношению к общему рынку.
Расчет бета-версии нематериальной ценной бумаги дает потенциальным инвесторам ценную информацию о ее эффективности по сравнению с рынком. Если бета-версия ценной бумаги является положительной, инвесторы хотят инвестировать в нее на бычьих рынках. Если невыпущенная бета-версия ценной бумаги является отрицательной, инвесторы хотят инвестировать в нее во время медвежьих рынков.
