Хеджирование спреда относится к стратегии ограниченного риска, используемой трейдерами опционов. Опционами являются финансовые контракты, которые предоставляют покупателю или владельцу законное право купить или продать инвестиционный актив до определенной даты или по определенной цене. Они называются «вариантами», потому что владелец не обязан осуществлять свое право; продавец опциона принимает на себя обязательство и должен исполнить его, если покупатель решит воспользоваться своим правом, если он находится в рамках договора.
Термин хеджирование может использоваться для описания любого метода управления рисками, а один тип стратегии хеджирования для торговли опционами называется «спредом опционов». Консервативные по своему характеру сделки с опционами на спред приносят в жертву часть потенциала роста, чтобы уменьшить подверженность убыткам.
Один базовый спред опциона сочетает в себе два разных опциона, или цену, по которой опцион может быть исполнен покупателем, которые называются «ногами». Инвестор, использующий двухэтапную стратегию, может объединить купленный опцион колл с проданным опционом колл, что позволяет инвестору занять обе стороны рынка. В то время как относительно простой в теории, опционные спреды могут быть довольно сложными и сложными для исполнения.
Все хедж-спреды включают более одной цены исполнения. Эти страйк-цены в определенной степени компенсируют риск друг друга, но также вводят новый тип риска: риск неправильного ценообразования и определения времени страйков по отношению друг к другу. Базовый вертикальный спред опциона, как описано выше, гарантирует, что если один опцион приносит прибыль, другой теряет деньги. Правильное выявление и выполнение прибыльных отношений является препятствием номер один для всех трейдеров с опционом на спред.
