Каково общее отношение долга к капитализации?
Отношение общего долга к капитализации является инструментом, который измеряет общую сумму непогашенного долга компании в процентах от общей капитализации фирмы. Коэффициент является показателем левереджа компании, который представляет собой долг, использованный для покупки активов.
Компании с более высоким уровнем долга должны тщательно управлять им, обеспечивая достаточный денежный поток для управления основной суммой и выплатой процентов по долгам. Более высокая доля долга в общем капитале означает, что компания имеет более высокий риск несостоятельности.
Формула для общего отношения долга к капитализации
Общий долг до капитализации = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) где: SD = краткосрочный долгLTD = долгосрочный долгSE = акционерный капитал
Что говорит вам общее отношение долга к капитализации?
Каждый бизнес использует активы для генерирования продаж и прибыли, а капитализация относится к сумме денег, собранных для покупки активов. Бизнес может привлекать деньги, выпуская долги кредиторам или продавая акции акционерам. Вы можете увидеть сумму привлеченного капитала, отраженную в отчете о долгосрочной задолженности и собственном капитале на балансе компании.
Ключевые вынос
- Отношение общего долга к капитализации является показателем платежеспособности, который показывает долю задолженности, которую компания использует для финансирования своих активов, относительно суммы капитала, используемого для той же цели. Результат с более высоким отношением означает, что компания имеет более высокий левередж, что несет более высокий риск несостоятельности.
Примеры общего отношения долга к капитализации в использовании
Предположим, например, что у компании ABC краткосрочный долг в 10 миллионов долларов, долгосрочный долг в 30 миллионов долларов и собственный капитал в 60 миллионов долларов. Соотношение долга к капитализации компании рассчитывается следующим образом:
Соотношение общего долга к капитализации:
(10 млн. Долл. + 30 млн. Долл. + 60 млн. Долл.) (10 млн. Долл. + 30 млн. Долл.) = 0, 4 = 40%
Это соотношение указывает на то, что 40% структуры капитала компании составляют долги.
Рассмотрим структуру капитала другой компании, XYZ, которая имеет краткосрочный долг в 5 миллионов долларов, долгосрочный долг в 20 миллионов долларов и собственный капитал в размере 15 миллионов долларов. Отношение долга к капитализации фирмы будет рассчитываться следующим образом:
Общая задолженность по капитализации:
($ 5 млн. + $ 20 млн. + $ 15 млн.) ($ 5 млн. + $ 20 млн.) = 0, 625 = 62, 5%
Хотя общая сумма долга XYZ в долларах меньше, чем у ABC, 25 миллионов долларов США против 40 миллионов долларов США, долг составляет значительно большую часть его структуры капитала. В случае экономического спада XYZ может столкнуться с трудностями при выплате процентов по долгам по сравнению с фирмой ABC.
Приемлемый уровень общей задолженности компании зависит от отрасли, в которой она работает. В то время как компании в капиталоемких секторах, таких как коммунальные услуги, трубопроводы и телекоммуникации, как правило, с высокой долей заемных средств, их денежные потоки имеют большую степень предсказуемости, чем компании в других секторах, которые приносят менее стабильную прибыль.
