Рынок жилья упал в последние годы, но может расцвести в новом десятилетии, поскольку быстрое снижение доходности облигаций переходит в более дешевую ипотеку с фиксированной и регулируемой ставкой. По данным исследовательской компании Bankrate, 30-летняя ипотека с фиксированной ставкой упала с 4, 30% на 1 мая до 3, 81% на этой неделе, сократившись примерно на 12%. В свою очередь, другая партия миллениалов должна, наконец, иметь доход, необходимый для того, чтобы претендовать на покупку дома впервые.
Кроме того, многие нынешние домовладельцы уже перешли порог, необходимый для того, чтобы сделать рефинансирование жизнеспособным вариантом, добавив дополнительный стимул для экономического роста США, который, по прогнозам многих аналитиков, подходит к концу. И, наконец, давайте не будем забывать о большом весе студенческих займов с высокой процентной ставкой и возобновляемых долговых обязательств, которые также можно обналичить для более дешевых альтернатив, добавив еще одну группу, которая может покупать дома.
TradingView.com
Американский фонд индексирования жилищного строительства iShares Dow Jones ETF (ITB) вышел в свет в начале 40-х годов в мае 2006 года, в разгар пузыря на рынке недвижимости, и сразу же вошел в нисходящий тренд, который нашел поддержку в минимуме 30-ти долларов США несколько месяцев спустя. Он преодолел этот уровень в 2007 году, вступив в историческое снижение, которое закончилось однозначными цифрами в 2009 году, в преддверии трехволнового восстановления, которое превысило всего два пункта ниже пика 2006 года в январе 2018 года.
С тех пор это был тяжелый спад для сектора, когда нисходящий тренд с двумя волнами объявил двухлетний минимум в декабре, после чего последовал скромный отскок, который только что достиг уровня восстановления Фибоначчи 0, 618 около 40 долларов. Это указывает на общую разворотную точку, поэтому положительное ценовое движение, в том числе сильный рост через сопротивление, может указывать на бычье изменение настроения, которое вознаграждает акционеров, которые рано встают на сторону.
Тем не менее, донный промысел практически не существовал с августа 2018 года, при этом индикатор распределения накопленного объема (OBV) затормозился на более низком максимуме в феврале 2019 года и растянулся вбок в течение третьего квартала. В свете этой широкой апатии становится очевидным, что серьезного скептицизма предостаточно и что для пробуждения оптимизма может потребоваться череда сильных ежемесячных продаж домов.
TradingView.com
Строитель восточного побережья Toll Brothers, Inc. (TOL) представит с высоты птичьего полета состояние отрасли, когда во вторник вечером сообщит о доходах за третий квартал. Эта хорошо управляемая компания сообщила о значительном увеличении выручки на 7, 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Пока еще слишком рано анализировать долгосрочные тенденции, будет интересно посмотреть, стал ли исполнительный состав Toll Brothers более оптимистичным в отношении продаж новых домов, учитывая падение доходности.
Неустойчивый двуногий восходящий тренд остановился в пределах шести пунктов от исторического максимума 2005 года на уровне 58, 67 долл. В январе 2018 года, уступив место нисходящему тренду, который в итоге закончился на двухлетнем минимуме в октябре. Слабый отскок к апрелю 2019 года не смог достичь середины распродажи, в результате чего произошло мягкое ценовое движение, на котором сформировалась потенциальная модель вершины и плеча с линией выреза на уровне 34, 75 $. Разбивка после прибыли может повлиять на весь сектор.
Реакция рынка после выхода новостей также даст представление о текущих настроениях инвесторов после слабого восстановления в первом квартале. Оптимистичный отчет за май мало способствовал привлечению покупательского интереса: сейчас акции торгуются около пятимесячного минимума, но строители западного побережья в 2019 году продемонстрировали более сильный рост, чем их конкуренты на восточном побережье. В свою очередь, это указывает на то, что местные условия играют большая роль в относительной производительности.
Суть
Рынок жилья может находиться на ранних стадиях многолетнего восстановления, которое поднимает акции жилищного строительства на новые бычьи рынки.
