Соотношение стоимости предприятия (EV) к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) зависит от отрасли. Тем не менее, показатель EV / EBITDA для S & P 500 обычно составлял в среднем от 11 до 14 за последние несколько лет. EBITDA измеряет общие финансовые показатели фирмы, а EV определяет общую стоимость фирмы.
По состоянию на июнь 2018 года средняя EV / EBITDA для S & P составила 12, 98. Как общее руководство, значение EV / EBITDA ниже 10 обычно интерпретируется аналитиками и инвесторами как здоровое и выше среднего.
EV / EBITDA Multiple
Соотношение стоимости предприятия к EBITDA рассчитывается по формуле:
- EV, деленная на EBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации EV (числитель) представляет собой стоимость предприятия (EV) и рассчитывается следующим образом: EV = рыночная капитализация + привилегированные акции + доля меньшинства + задолженность - общая сумма денежных средств
Этот популярный показатель используется в качестве инструмента оценки для сравнения стоимости компании, включая долг, с денежными доходами компании за вычетом неденежных расходов. Это идеально подходит для аналитиков и инвесторов, которые хотят сравнить компании в одной отрасли.
Как правило, значения EV / EBITDA ниже 10 считаются здоровыми. Тем не менее, сравнение относительных значений среди компаний в одной отрасли является лучшим способом для инвесторов определить компании с наиболее здоровой EV / EBITDA в конкретном секторе.
Преимущества анализа EV / EBITDA
Как и отношение P / E (цена к прибыли), чем ниже EV / EBITDA, тем дешевле оценка для компании. Хотя коэффициент P / E обычно используется в качестве инструмента оценки стоимости, использование коэффициента P / E наряду с EV / EBITDA имеет свои преимущества. Например, многие инвесторы ищут компании, которые имеют низкую оценку, используя P / E и EV / EBITDA и устойчивый рост дивидендов.
