Онлайн биржевые маклеры открыли мир инвестирования для всех, у кого относительно небольшая сумма денег, компьютер и подключение к Интернету. Эти фирмы предоставляют своим клиентам счета и покупают и продают инвестиционные продукты, такие как акции, паевые инвестиционные фонды, облигации, ETF, фьючерсы и депозитные сертификаты (CD) от имени своих клиентов. Активные инвесторы, которые хотят вырастить свои деньги, могут иметь большую часть своих общих ликвидных активов в форме денежных средств и ценных бумаг на таком счете. Пока застрахован банковский счет, что происходит с наличными и инвестициями, связанными с биржевым брокером, который обанкротился?
Хотя история не содержит слишком много примеров распада брокерских фирм, это действительно происходит. Эта статья объясняет основные средства защиты инвесторов и что ожидать, если брокер обанкротился.
Защитная сетка
Существует многоуровневая система защиты для защиты активов инвесторов. Защита осуществляется в форме правил, которые должны соблюдать брокерские фирмы. Правила помогают минимизировать вероятность полного краха брокера и помогают защитить клиентов в случае неудачи брокера. Правило 15c3-1, «Правило чистого капитала» Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), обязывает брокеров поддерживать минимальный размер предписанного капитала в ликвидной форме. Правило 15c3-3, «Правило защиты клиентов», требует, чтобы брокерские фирмы хранили активы клиентов (как денежные средства, так и ценные бумаги) на отдельном счете от активов фирмы, чтобы избежать путаницы. Кроме того, в соответствии с Законом 1970 года о защите инвесторов в ценные бумаги все брокеры-дилеры, уже зарегистрированные в соответствии с Законом о ценных бумагах 1934 года, должны быть членами Корпорации по защите инвесторов в ценных бумагах (SIPC), некоммерческой членской группы, которая также выполняет функции страхования для клиентов отрасли.,
Качающиеся шестидесятые
Американские фондовые рынки находились в хаотичном состоянии к концу 1960-х годов из-за "бумажного кризиса". После неожиданного увеличения объема торгов, брокерские фирмы не имели возможности заниматься торговой деятельностью, поскольку на каждом уровне не хватало персонала, от операций до менеджмента. Брокерские операции, неспособные идти в ногу с надлежащим ведением записей, стали распространяться с ошибочными транзакциями и ошибками записи. Произошел сбой в механизме обработки, и результатом стал широко распространенный хаос. В то время фирмы не требовали отделять средства клиентов и ценные бумаги от активов фирмы. Когда фирма обанкротилась, она не могла вернуть клиентские средства или ценные бумаги, поскольку записи были неточными.
Кроме того, фирма, возможно, потратила средства клиента, чтобы погасить долги фирмы. В последовавшем хаосе некоторые фирмы были приобретены, некоторые фирмы объединились, чтобы выжить, а многие прекратили свою деятельность. Инвесторы теряли доверие к рынкам ценных бумаг, потому что фирмы не выполняли свои обязательства перед своими клиентами.
Конгресс вступает в
Конгресс решил действовать, чтобы защитить инвесторов от обанкротившихся брокерских фирм и укрепить доверие инвесторов к рынкам ценных бумаг. Конгресс принял Закон о защите инвесторов в ценные бумаги, который, в свою очередь, создал Корпорацию по защите инвесторов в ценных бумагах (SIPC) - некоммерческую отраслевую организацию, которая обеспечивает ограниченное страхование клиентов в случаях, когда их брокерская фирма не выполняет своих обязательств, становится неплатежеспособной или сталкивается с финансовой кризис. Защита SIPC ограничена суммой до 500 000 долларов США для ценных бумаг и денежных средств или 250 000 долларов США только для денежных средств. До создания SIPC инвесторы пытались вернуть свои активы и были вынуждены тратить время и деньги на судебные разбирательства.
Согласно SIPC, «хотя SIPC не защищает каждого инвестора или транзакцию, не менее 99% лиц, имеющих право на получение компенсации, возвращают свои инвестиции с помощью SIPC. С момента своего создания Конгрессом в 1970 году до декабря 2017 года SIPC выдвинула 2, 8 миллиарда долларов, чтобы сделать возможным восстановление активов на 138, 7 миллиарда долларов для примерно 773 000 инвесторов. »
Что покрывает SIPC?
Когда брокерская фирма, являющаяся членом SIPC, испытывает финансовые затруднения, SIPC защищает клиентов от потери ценных бумаг и денежных средств. К ценным бумагам здесь относятся акции, векселя, казначейские акции, облигации, долговые обязательства, депозитные сертификаты, трастовые сертификаты для голосования или любой другой инструмент, который соответствует определению ценной бумаги в соответствии со статьей 78 (14) Закона о защите инвесторов в ценные бумаги. Однако ценные бумаги не включают валюту, варранты или товары или связанные с ними фьючерсы или контракты. В случае наличных денег доллары США или валюты, не являющиеся долларами США, находятся под защитой при условии, что брокерская компания владеет ими в связи с продажей и покупкой ценных бумаг. Владелец счета в брокерской фирме, являющейся членом SIPC, защищен независимо от того, является ли он гражданином США или гражданином США.
Инвесторы должны иметь четкое представление о защите, предоставляемой SIPC. Может быть неправильное представление о том, что SIPC предназначен для брокерских счетов, как Федеральная страховка депозитов (FDIC) для банковских счетов. Но SIPC и FDIC различаются. Хотя FDIC защищает денежные средства клиента на счете в застрахованном банке, SIPC не гарантирует абсолютную стоимость ценных бумаг, которыми владеет клиент, а только количество акций. Например, если инвестор владеет 200 акциями ABC Inc., первоначально купленными через обанкротившегося биржевого маклера, SIPC будет работать над заменой или восстановлением такого же количества акций для инвестора. Тем не менее, если цена акций резко упадет в то время, когда фондовый брокер обанкротится к моменту вступления в SIPC, SIPC не возместит деньги, потерянные инвестором.
Что происходит, когда биржевой маклер обанкротился?
Как только процесс ликвидации начинается, суд назначает управляющего брокером-дилером. Офис фирмы закрыт, в то время как опекун и сотрудники тщательно изучают все документы, записи и книги. Во время процесса SIPC играет надзорную роль. В случае, если записи об отказавшей брокерской фирме будут признаны точными, SIPC и доверенное лицо предусматривают передачу клиентских счетов другой брокерской фирме. Клиенты уведомляются о переносе счетов и могут продолжить работу с новым назначенным брокером или дополнительно выбрать брокера по своему выбору. Клиент должен подать иск доверенному лицу после получения первоначального уведомления о переводе счета. Помните, что SIPC не несет ответственности за защиту клиентов, которые не подают претензии.
В некоторых случаях SIPC может следовать процедуре прямой оплаты. Это внесудебный процесс, который обычно происходит, когда все требования клиентов попадают в пределы защиты SIPC (т. Е. Они не превышают 250 000 долларов США в совокупности). В таких случаях нет судебного разбирательства или назначения доверенного лица.
Суть
Хотя относительно редко, биржевые маклеры действительно обанкротились. Инвесторы должны выбрать биржевого брокера после должной осмотрительности, которая включает в себя обеспечение того, что брокер обеспечивает защиту SIPC (см. Полный список членов SIPC). Как только вы начнете торговать или покупать инвестиционные продукты, убедитесь, что ваши записи в порядке. Следуя передовой практике, которая включает в себя хранение бумажных или электронных записей о счетах, выписок со счетов и торговых подтверждений, значительно упростит подачу заявки на страхование в SIPC.
Источник:
- https://www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (см. второй пункт, стр. 2)
