Для тех, кто интересуется карьерой на Уолл-стрит, есть ряд ролей, которые могут представлять интерес, включая трейдера, аналитика и инвестиционного банкира. Многие хотят быть инвестиционными банкирами, привлеченными высококлассными и красивыми зарплатами, которые эти рабочие места предлагают. Так что же делают инвестиционные банкиры?
Чем занимаются инвестиционные банкиры
По сути, инвестиционные банкиры являются корпоративными финансовыми консультантами.
Уолл-стрит привлекла ярость мира после финансового кризиса 2007-2008 годов, и ее роль в кризисе привела к усилению контроля и регулирования финансового сектора. Кризис, который пришел в себя после того, как инвестиционный банк Lehman Brothers объявил о банкротстве в сентябре 2008 года, обнажил нижнюю часть Уолл-стрит.
Но даже несмотря на то, что блеск быть так называемым мастером вселенной Уолл-стрит в результате несколько запятнан, карьера на Уолл-стрит все еще остается ничьей для лучших выпускников.
Роль инвестиционного банкира
Инвестиционный банкир действует в качестве консультанта по рынкам капитала для корпораций и правительств, а не напрямую взаимодействует с отдельными инвесторами. Инвестиционные банкиры помогают своим клиентам собирать деньги на рынках капитала, предоставляют различные финансовые консультационные услуги, а также помогают в слияниях и поглощениях.
Таким образом, когда рынки капитала преуспевают, инвестиционные банкиры, как правило, преуспевают, поскольку они могут получать больше доходов от всех видов деятельности, которые они предпринимают.
Лучшие 5 Навыков Потребности Инвестиционного Банкира
Организация финансов
Если крупная компания хочет построить завод и хочет выпустить облигационное финансирование для финансирования своего расширения, она может обратиться за помощью к инвестиционному банкиру. Точно так же, если правительство хочет финансировать строительство аэропорта, шоссе или другого крупного муниципального проекта, оно может работать с инвестиционным банкиром для выпуска облигаций для привлечения капитала.
В таком случае инвестиционный банкир будет планировать выпуск облигаций, устанавливать цену выпуска облигаций таким образом, чтобы спрос на облигации был достаточным, работать с эмитентом для управления документацией Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), необходимой для выпуска облигаций, и помочь продать облигации.
Инвестиционный банкир также играет важную роль, когда речь идет об организации акционерного финансирования. Предположим, что компания решает, что ей нужно больше денег для роста, и решает собрать средства, проводя первичное публичное размещение акций или IPO. Инвестиционный банкир составил бы проспект, объясняющий условия предложения и риски, которые он несет, управлял бы процессом эмиссии с SEC и помог бы оценить предложение. Акции должны быть оценены как раз правильно. Если они оценены слишком высоко, общественность, возможно, не заинтересована в их покупке. Если они оценены слишком низко, инвестиционный банкир может оставить деньги на столе, которые он или она могли бы сгенерировать для клиента.
Андеррайтинг сделок
В ходе организации финансирования рынков капитала для своих клиентов инвестиционные банкиры также обычно проводят андеррайтинг сделок. Это означает, что они управляют риском, присущим процессу, покупая ценные бумаги у эмитентов и продавая их государственным или институциональным покупателям. Инвестиционные банкиры покупают ценные бумаги по одной цене, а затем добавляют наценку к продажной цене и тем самым получают прибыль, которая компенсирует взятый на себя риск. Этот спрэд является страховочным спредом. Как правило, ведущий инвестиционный банкир работает с группой инвестиционных банкиров, называемой синдикатом, чтобы решить проблему, чтобы риск был распределен среди них.
Иногда андеррайтер просто выступает посредником в маркетинге сделок и делает все возможное для продвижения ценных бумаг, но не берет на себя риск андеррайтинга. В этом случае инвестиционные банкиры имеют возможность продавать ценные бумаги и получать за комиссионную плату фактическое количество ценных бумаг, которые они продают.
Частные размещения
Вместо того, чтобы брать на себя расходы по публичному предложению, иногда инвестиционные банкиры помогают своим клиентам привлекать капитал за счет частных размещений. Например, они могут разместить размещение облигаций у институционального инвестора, такого как страховая компания или пенсионный фонд. Обычно это более быстрый способ сбора денег, поскольку нет необходимости регистрировать такого рода предложения в SEC.
Правительство считает, что институциональные инвесторы более опытны, чем индивидуальные инвесторы, поэтому существует меньше правил для частных размещений.
Слияние и поглощение
Другая область, в которой играют роль инвестиционные банкиры, - это когда компания хочет купить другую компанию. Инвестиционный банкир дает советы о том, как компания должна поступить в отношении приобретения, в том числе о цене предложения. Это включает оценку целевой компании и определение цены, которая представляет ее стоимость. С другой стороны, компаниям, выставляющим себя на продажу, также нужны инвестиционные банкиры для оценки запрашиваемой цены и предложений. Иногда слияния и поглощения могут включать длительные сражения.
Конфликт интересов
Несмотря на то, что инвестиционные банкиры помогают смазывать колеса рынков капитала, они вызывают критику. С одной стороны, легитимность исследования акций на Уолл-стрит поставлена под сомнение, поскольку, как говорят, инвестиционные банкиры оказывают давление на аналитиков, чтобы они предпочитали оценивать ценные бумаги, чтобы угодить своим клиентам для создания инвестиционного банковского бизнеса. SEC ввел законодательство для решения таких конфликтов интересов между инвестиционно-банковским бизнесом фирмы и ее исследовательской деятельностью по ценным бумагам.
Другой конфликт интересов может возникнуть, когда инвестиционные банкиры, которые имеют доступ к конфиденциальной информации от клиентов, связанной с их бизнесом и перспективами, могут передавать информацию трейдерам своей фирмы. Трейдеры могут использовать эту инсайдерскую информацию с несправедливым преимуществом, когда имеешь дело с инвесторами, у которых нет такой информации.
Суть
В капиталистической экономике инвестиционные банкиры помогают своим клиентам привлекать капитал для финансирования различных видов деятельности и развития своего бизнеса. Они являются финансовыми консультантами-посредниками, которые помогают оценить капитал и направить его на различные цели.
В то время как эта деятельность помогает сгладить колеса капитализма, роль инвестиционных банкиров была подвергнута тщательному анализу, потому что есть некоторая критика, что им платят слишком много по отношению к услугам, которые они предоставляют.
