Инвесторы сталкиваются с растущей неопределенностью и волатильностью на фондовом рынке, что обусловлено такими факторами, как высокая стоимость акций, эскалация торговых войн и ужесточение кредитования со стороны Федерального резерва. Goldman Sachs Group Inc. (GS) предлагает инвесторам взглянуть на свою корзину акций с высоким коэффициентом резкости с самой высокой предполагаемой доходностью, скорректированной на риск в каждом секторе, - стратегию, которая с 1999 года показала существенные результаты по сравнению с индексом S & P 500 (SPX). Это первая из двух статей, которые Investopedia опубликует на акциях с доходностью, скорректированной с учетом риска. Вот 8 акций среди 50 в этой корзине:
| Склад | Бегущая строка | Ожидаемый результат |
| Ресурсы Конхо | CXO | 48% |
| Леннар Корп. | LEN | 45% |
| Celgene Corp. | CELG | 43% |
| Goodyear Tire & Rubber Co. | GT | 35% |
| Whirlpool Corp. | WHR | 35% |
| DR Horton Inc. | DHI | 34% |
| Prudential Financial Inc. | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
Ожидаемые доходы были рассчитаны путем сравнения консенсус-ценовых целей от аналитиков ценных бумаг, составленных FactSet Research Systems, с ценами закрытия 21 июня.
Методология выбора
После расчета ожидаемой доходности, как описано выше, Goldman также рассчитал 6-месячный процент подразумеваемой волатильности для каждой акции на основе анализа цен опционов. Затем они выбрали 50 акций в S & P 500 с самыми высокими коэффициентами ожидаемой доходности к подразумеваемой волатильности, при условии, что будет представлен каждый отраслевой сектор. Средний запас в корзине имеет соотношение 1, 1 против 0, 5 для среднего запаса в S & P 500.
Превосходство 70% времени
Goldman указывает, что его корзина с высоким коэффициентом Шарпа превзошла S & P 500 в 70% полугодовых периодов с 1999 года. Его средняя избыточная доходность по сравнению с S & P 500 составила 334 базисных пункта за типичный 6-месячный период, или около 675 базисных пунктов. ежегодно. Goldman отмечает, что эта стратегия работает лучше всего в периоды высокой волатильности.
Тем не менее, они также указывают на то, что в 2018 году эта стратегия уступила S & P 500 примерно на 2 процентных пункта, несмотря на рост волатильности. Они пишут: «Отстающие часто попадают в корзину с высоким коэффициентом Шарпа из-за большого ожидаемого роста ценовых аналитиков». К этому моменту все акции, перечисленные выше, показали отрицательную годовую доходность, и все, кроме Whirlpool, являются новыми дополнениями к корзине в недавней перебалансировке, проведенной Goldman.
Быстрый рост Леннара
Леннар иллюстрирует мощный потенциал роста в корзине акций Goldman. По данным агентства Reuters, компания является крупным строителем жилья, результаты которого за финансовый квартал, заканчивающийся 31 мая, были звездными. Как сообщалось до открытия рынка 26 июня, они включали в себя рост по сравнению с прошлым годом на 67% по выручке и 45% по выручке, опережая оценки аналитиков на 7% и 250% соответственно. Заказы на новые дома подскочили на 62% за квартал. На момент открытия 27 июня цена акций Lennar была на 1% выше цены закрытия 21 июня.
Стратегия слияния и поглощения Concho Resources
Кончо, внутренний производитель нефти и газа, добивается значительной части своего роста за счет слияния. Приобретение RSP Permian дает перспективу снижения затрат благодаря общей инфраструктуре и увеличению масштабов, согласно данным Seeking Alpha. В частности, сделка привлекательна для Seeking Alpha, поскольку она объединяет компании со смежными свойствами, что позволяет продлить боковое бурение. Компания имеет хорошие возможности для резкого увеличения прибыли на фоне роста цен на нефть.
Investopedia опубликует свою вторую статью о корзине акций Goldman с поправкой на риск в четверг.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Лучшие акции
8 качественных акций, которые можно купить после октябрьской распродажи
ETF Торговая стратегия и образование
Рыночный вес против равного веса S & P 500 ETFs: в чем разница?
биржевые индексные фонды
SPXU: ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF
Лучшие акции
5 лучших акций за последние 20 лет
Инструменты для фундаментального анализа
Понимание измерений волатильности
Инструменты для фундаментального анализа
Акции Apple переоценены или недооценены?
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Управление рисками в финансах В финансовом мире управление рисками - это процесс выявления, анализа и принятия или смягчения неопределенности в инвестиционных решениях. Управление рисками происходит в любое время, когда инвестор или управляющий фондом анализирует и пытается определить потенциальные потери в инвестициях. больше Определение коэффициента вариации (CV) Коэффициент вариации (CV) - это мера дисперсии точек данных вокруг среднего значения в ряду. больше избыточных возвратов Превышение возвратов - это возвраты, достигнутые сверх возврата прокси. Избыточные доходы будут зависеть от назначенного сравнения доходности инвестиций для анализа. подробнее Определение 52-недельного диапазона 52-недельный диапазон показывает самую низкую и самую высокую цену, по которой торгуется акция в предыдущие 52 недели. далее Фонд агрессивного роста Фонд агрессивного роста - это взаимный фонд, который ищет прирост капитала, вкладывая средства в акции агрессивного роста. больше акций FAAMG FAAMG - это аббревиатура, придуманная Goldman Sachs для пяти наиболее эффективных акций на рынке - Facebook, Amazon, Apple, Microsoft и Google. Больше