По мере роста активности в сфере слияний и поглощений при президенте Трампе, инвесторы все больше заинтересованы в получении быстрой прибыли путем выявления перспективных кандидатов на поглощение. В первый год после его избрания в США было заключено около 12 700 сделок на сумму 1, 2 трлн. Долл., Согласно данным Thomson Reuters и сообщению CNBC. Обе цифры были самыми высокими за все время для вновь избранных современных президентов, добавил CNBC. По данным Института по слияниям, поглощениям и альянсам (IMAA), за весь 2017 год было зафиксировано 17 804 транзакций на общую сумму 1, 8 трлн. Долл. США. (Подробнее см. Также: 5 ценных бумаг на 2018 год .)
Для тех, кто считает, что рынки вряд ли принесут сопоставимый выигрыш в 2018 году со звездными показателями 2017 года, охота на кандидатов на слияния и поглощения - логичная стратегия. Например, Goldman Sachs Group Inc. (GS) прогнозирует конечное значение 2018 года в размере 2850 для индекса S & P 500 (SPX), что менее чем на 7% за год и всего на 3% выше закрытия 11 января.
Цели поглощения
Между тем, Goldman Sachs определила 17 акций, которые, по мнению их аналитиков, могут стать целью приобретения. Они сосредоточились на отраслях с низкой концентрацией рынка, что измеряется индексом Херфиндаля-Хиршмана (HHI). Чем ниже индекс, тем больше конкуренция в этой отрасли, и, следовательно, меньше вероятность того, что слияние встретит оппозицию правительства на антимонопольных основаниях.
Среди акций, выделенных Goldman, есть эти восемь с номерами HHI соответствующих отраслевых групп на Goldman:
- Twitter Inc. (TWTR): 8% HHISeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4% E * Trade Financial Corp. (ETFC): 16% Kimberly-Clark Corp. (КМБ): 26% T-Mobile US Inc. (TMUS)): 27% Sprint Corp. (S): 27% Rite Aid Corp. (RAD): 21% Etsy Inc. (ETSY): 8%
Аналитики Goldman сообщают, что вероятность того, что компании из их списка станут объектами слияний и поглощений, составляет от 30% до 50%. Более того, они выделяют эти акции с показателями HHI 9% или менее как наиболее вероятных кандидатов. В отчете Goldman за январь 2018 года «Куда инвестировать сейчас» также отмечается, что один из членов его группы слияний и поглощений, Kimberly-Clark, также активно инвестирует в корзину роста. (Более подробно см. Также: 9 акций, которые могут превзойти себя по мере роста рынка: Goldman .)
Booster Shot
По данным The Wall Street Journal, среди крупных фармацевтических компаний активность в сфере слияний и поглощений может быть на подъеме. Эти компании сталкиваются с замедлением роста выручки, особенно потому, что консолидация среди страховщиков и менеджеров по выплатам аптек приводит к еще большему снижению цен. Между тем, у них сильный баланс, и стоимость долга остается на исторически низком уровне, поэтому рост за счет приобретения является привлекательным вариантом, добавляет Журнал.
В частности, в последние годы крупные фармацевтические компании активно выкупают биотехнологические стартапы. Тем не менее, в настоящее время мало, если таковые имеются, небольших биотехнологических фирм, которые могут оказать существенное влияние на доход в ближайшей перспективе для крупного покупателя, отмечает Журнал.
Для крупнейших фармацевтических компаний, которые могут потратить от 15 до 39 миллиардов долларов на приобретение, Zacks Investment Research предлагает четыре потенциальных объекта, которые имеют многообещающие достижения в лечении редких, смертельных заболеваний. Этими компаниями являются: BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Incyte Corp. (INCY) и Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN).
