Что такое средневзвешенный рейтинг-фактор (WARF)
Средневзвешенный рейтинг-фактор (WARF) - это показатель, который используется компаниями кредитного рейтинга для определения кредитного качества портфеля. Эта мера объединяет кредитные рейтинги активов портфеля в единый рейтинг. WARF чаще всего рассчитываются для обеспеченных долговых обязательств (CDO).
Понимание средневзвешенного рейтингового фактора (WARF)
Чтобы рассчитать средневзвешенный рейтинговый коэффициент для CDO, рейтинговые агентства должны сначала определить кредитный рейтинг для каждого инструмента, лежащего в основе CDO. Например, в таксономии Fitch Ratings этот рейтинг может варьироваться от чрезвычайно высокого кредитного качества (AAA) до низкого качества (CCC) до дефолта (D). Эта буквенная оценка соответствует числовому рейтинговому коэффициенту, который, в свою очередь, соответствует 10-летней вероятности дефолта. WARF определяется путем расчета средневзвешенного значения этих числовых факторов. Для расчета средневзвешенного значения условный баланс актива умножается на коэффициент рейтинга, а затем эти значения суммируются. Затем эта сумма делится на общий условный баланс портфеля.
