Уоррен Эдвард Баффетт, легендарный инвестор стоимости, превратил больную текстильную фабрику в финансовый двигатель, который привел в действие то, что станет самой успешной холдинговой компанией в мире.
Известный как «Оракул из Омахи» за свое инвестиционное мастерство, Баффет накопил личное состояние, превышающее 62 миллиарда долларов, сделав его главной собакой в списке миллиардеров мира Forbes в 2008 году. Он вдохновляет легионы лояльных поклонников совершать ежегодные походы к Омаха за возможность услышать его выступление на ежегодной встрече в Беркшире, иронически названной «Вудсток капитализма». (Для всей истории о Уоррене Баффете, проверьте его биографию Investopedia.)
Уоррен Баффет: дорога к богатству
Ранние годы
Баффетт родился у Говарда и Лейлы Баффетт 30 августа 1930 года в Омахе, штат Небраска. Он был вторым из трех детей и единственным мальчиком. Его отец был биржевым маклером и конгрессменом в Соединенных Штатах. Говард отбыл непоследовательные сроки на республиканском билете, но поддержал либертарианские взгляды.
Получение денег было ранним интересом для Баффета, который продавал безалкогольные напитки и имел бумажный маршрут. Когда ему было 14 лет, он инвестировал доходы от этих усилий в 40 акров земли, которые он затем арендовал для получения прибыли. По настоянию отца он подал заявление в Пенсильванский университет и был принят. Не поддавшийся эмоциям, Баффет ушел через два года, перейдя в Университет Небраски. По окончании обучения его отец еще раз убедил его в ценности образования, поощряя его стремиться получить ученую степень. Гарвард отверг Баффета, но Колумбия приняла его. Баффет учился у Бенджамина Грэма, отца инвестирования в стоимость, и его время в Колумбии подготовило почву для легендарной карьеры, хотя и медленной. (Продолжайте читать о вложении стоимости в 3 самых вечных принципах инвестирования и каков стиль инвестирования Уоррена Баффета? )
По окончании обучения Грэм отказался нанять Баффета, даже предлагая избежать карьеры на Уолл-стрит. Отец Баффета согласился с Грэмом, и Баффет вернулся в Омаху, чтобы работать в брокерской фирме своего отца. Он женился на Сьюзен Томпсон, и они создали семью. Некоторое время спустя Грэм изменил свое мнение и предложил Баффету работу в Нью-Йорке.
1:31Уоррен Баффет: InvestoTrivia, часть 3
Основа ценности
Однажды в Нью-Йорке у Баффета была возможность развить теорию инвестирования, которую он изучил у Грэма в Колумбии. Ценные инвестиции, по словам Грэма, включали поиск акций, которые продавались с необычайным дисконтом к стоимости базовых активов, которую он назвал «внутренней стоимостью». Баффет усвоил эту концепцию, но был заинтересован сделать еще один шаг вперед. В отличие от Грэма, он хотел выйти за рамки цифр и сосредоточиться на управленческой команде компании и ее конкурентных преимуществах на рынке. (Чтобы узнать больше о внутренней стоимости, см. Фундаментальный анализ: что это такое? )
В 1956 году он вернулся в Омаху, основал Buffett Associates, Ltd. и приобрел дом. В 1962 году ему было 30 лет, и он уже стал миллионером, когда объединился с Чарли Мангером. Их сотрудничество в конечном итоге привело к разработке инвестиционной философии, основанной на идее Баффета о том, чтобы рассматривать инвестирование в стоимость как нечто большее, чем попытка выжать последние несколько долларов из умирающих предприятий.
По пути они приобрели Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A), умирающую текстильную фабрику. То, что начиналось как классическая игра с ценностями Грэма, стало долгосрочной инвестицией, когда бизнес показал некоторые признаки жизни. Денежные потоки от текстильного бизнеса были использованы для финансирования других инвестиций. В конце концов, оригинальный бизнес затмил другие холдинги. В 1985 году Баффет закрыл текстильный бизнес, но продолжал использовать имя.
Инвестиционная философия Баффета становится основанной на принципе приобретения акций, по его мнению, хорошо управляемых, недооцененных компаний. Когда он совершает покупку, он намерен держать ценные бумаги в течение неопределенного времени. Coca Cola, American Express и Gillette Company все соответствовали его критериям и оставались портфелем Berkshire Hathaway в течение многих лет. Во многих случаях он сразу покупал компании, продолжая позволять их руководящим командам заниматься повседневными делами. Некоторые из наиболее известных фирм, которые вписываются в эту категорию, включают «Конфеты См», «Фрукты ткацкого станка», Dairy Queen, The Pampered Chef и GEICO Auto Insurance.
Загадка Баффета оставалась нетронутой, пока акции технологий не стали популярными. Будучи решительным технофобом, Баффетт наблюдал невероятный рост технологических запасов в конце 1990-х годов. Придерживаясь своего оружия и отказываясь инвестировать в компании, которые не выполняли его мандат, Баффет заработал презрение экспертов Уолл-стрит и был списан со счетов многими как человек, время которого прошло. Технический крах, который произошел, когда пузырь доткомов разорил многих из этих экспертов. Прибыль Баффета удвоилась. (Чтобы продолжить читать об этих событиях, см . Величайшие рыночные крахы , Разбирая Культовые Запасы и Поведенческие Финансы: Поведение Стада .)
На личной стороне
Несмотря на миллиарды долларов, Уоррен Баффет легендарно скромен. Он до сих пор живет в доме с пятью спальнями, который он купил в 1958 году за 31 000 долларов, пьет кока-колу и обедает в местных ресторанах, где гамбургер или стейк - его любимая столовая. В течение многих лет он отказывался от идей покупки корпоративного самолета. Когда он, наконец, приобрел один, он назвал его «Неоправданным» - публичное признание его критики о деньгах, потраченных на самолеты. (Чтобы узнать, как бережливость может сэкономить вам большие деньги, прочитайте « Дауншифт, чтобы упростить свою жизнь и сэкономить деньги по-шотландски» .)
Он оставался женат на Сьюзен Томпсон более 50 лет после их свадьбы 1952 года. У них было трое детей, Сьюзи, Говард и Питер. Баффет и Сьюзен расстались в 1977 году, оставаясь в браке до своей смерти в 2004 году. Перед своей смертью Сьюзен представила его Астрид Менкс, официантке. Баффет и Менкс начали жить вместе в 1978 году и поженились в августе 2006 года.
наследие
Что вы делаете со своими деньгами, когда вы самый успешный в мире инвестор? Если ты Уоррен Баффет, отдай его. Баффет ошеломил мир в июне 2006 года, когда он объявил о пожертвовании огромного большинства своего богатства Фонду Билла и Мелинды Гейтс, который занимается проблемами здравоохранения в мире, библиотеками США и глобальными школами. Это одна из крупнейших в мире прозрачных благотворительных организаций. (Узнайте, кто самые большие дарители в Святых Уолл-стрит .)
Пожертвования Баффета будут поступать в форме акций класса B акций Berkshire Hathaway. Его общее пожертвование в фонд Гейтса составляет 10 миллионов акций. Он будет выдаваться с шагом 5% до смерти Баффета или до тех пор, пока фонд не выполнит условие о расходах или то, что Билл или Мелинда Гейтс будут активно участвовать в деятельности фонда. Пожертвование Баффета в 2006 году составило 500 000 акций на сумму около 1, 5 миллиарда долларов.
При стоимости акций в июне 2008 года вся сумма пожертвования Фонду Гейтса составляет около 37 миллиардов долларов. Баффет ожидает, что повышение курса акций с течением времени увеличит эту сумму. Еще одно пожертвование акций в размере более 1 миллиона акций будет равномерно распределено между тремя благотворительными организациями, управляемыми детьми Баффета. Еще 1 миллион акций пойдет в фонд фонда в честь его первой жены.
Хотя пожертвование в Фонд Гейтса, безусловно, стало большим сюрпризом, благотворительная деятельность Баффета не нова. В течение 40 лет он раздавал деньги через Фонд Баффета, переименованный в Фонд Сьюзан Томпсон Баффет. Этот фонд поддерживает причины планирования семьи, ориентированные на выбор, и направлен на предотвращение распространения ядерного оружия.
Баффет всегда планировал отдать большую часть своего богатства на благотворительность, но настаивал на том, что это произойдет посмертно. Изменение сердца - типичный Баффет - рациональный, решительный, индивидуальный и прокладывающий путь самостоятельно. «Я знаю, что я хочу сделать, и имеет смысл начинать», - говорит он.
Суть
В будущем ожидается увеличение количества денег, которые Баффет будет продолжать давать. По его собственным словам: «Я не энтузиаст династического богатства, особенно когда альтернатива состоит в том, что шесть миллиардов людей имеют гораздо более бедные руки в жизни, чем шанс получить выгоду от денег». (Информацию по теме см. В разделе «Как Уоррен Баффет начал работать в бизнесе?»)
