Что такое приемлемый коммерческий субъект?
На товарных фьючерсных рынках правомочный коммерческий субъект - это тип участника рынка, который уполномочен производить или принимать поставки товаров, лежащих в основе одного или нескольких фьючерсных контрактов.
Приемлемые коммерческие организации также могут предоставлять торговцам товарами услуги по созданию рынка и управлению рисками.
Ключевые вынос
- Приемлемым коммерческим субъектом является компания, уполномоченная производить и принимать поставки товаров при торговле товарными фьючерсами. Они также играют роль консультантов и маркет-мейкеров, добавляя ликвидность рынку. Их требования изложены в Законе о товарных биржах (CEA) и их деятельность регулируется Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Как работают соответствующие коммерческие организации
Определение приемлемого коммерческого субъекта, а также требования к действиям в таком качестве изложены в Законе о товарных биржах (CEA). Согласно этим правилам, физические лица не могут стать правомочными коммерческими организациями, а также не могут быть инструментами государства. Вместо этого правомочными коммерческими организациями должны быть финансовые учреждения, такие как инвестиционные фирмы и страховые брокерские фирмы.
Товарные рынки, которые регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), позволяют участникам рынка зафиксировать цену на определенный товар, который будет поставлен в указанное время в будущем. В свою очередь, это позволяет потребителям и производителям товаров более эффективно управлять своими цепочками поставок, снижая риск того, что колебания цен на сырье подорвут их прибыльность так, как они не могут контролировать. Рынки товарных фьючерсов также позволяют участникам рынка спекулировать на будущих ценах на сырьевые товары и хеджироваться от воздействия их сырьевых товаров.
Приемлемые коммерческие организации играют важную роль на товарных фьючерсных рынках, эффективно обеспечивая надежного контрагента для других участников рынка. Они располагают финансовыми и людскими ресурсами, необходимыми для содействия торговле товарами и, если необходимо, для доставки товаров. Кроме того, соответствующие коммерческие организации могут предоставлять консультативную роль от имени клиентов, а также увеличивать ликвидность на рынке, выступая в качестве маркет-мейкеров, которые покупают и продают фьючерсные контракты за свой счет.
Пример реального коммерческого права
Чтобы проиллюстрировать, как соответствующие коммерческие организации могут влиять на рынок, предположим, что вы являетесь владельцем коммерческой хлебопекарной компании, которая продает хлеб по всей территории Соединенных Штатов. Вы хорошо осведомлены о своем оборудовании, персонале и расходах на логистику, но поскольку цена на пшеницу колеблется на международных товарных рынках, вы не можете быть уверены в том, какой будет эта существенная цена в течение года.
Чтобы уменьшить эту неопределенность, вы решаете зафиксировать разумную цену на пшеницу, покупая фьючерсные контракты, в которых пшеница является основным товаром. Эти контракты структурированы таким образом, что они имеют срок погашения в разные периоды года, что дает вам возможность либо получить пшеницу в эти сроки, либо продать фьючерсные контракты, покупая пшеницу в другом месте, используя выручку от продажи.
Чтобы завершить эту транзакцию, вы обращаетесь к соответствующей коммерческой организации, в частности к брокерской фирме, которая предлагает специализированные знания о рынке фьючерсов на пшеницу и советы о том, как лучше всего выполнить фьючерсную сделку. После того, как детали транзакции были окончательно оформлены, уполномоченный коммерческий субъект уполномочен проводить транзакцию от вашего имени.
