Какие слоны?
Слоны - сленг для крупных институциональных инвесторов, которые могут самостоятельно перемещать рынки. У слонов есть средства, чтобы совершать крупные сделки. Из-за больших объемов ценных бумаг, с которыми имеют дело слоны, любые принимаемые ими инвестиционные решения могут оказать огромное влияние на цену базового финансового актива.
Ключевые вынос
- Слоны - сленг для крупных институциональных инвесторов, у которых есть ресурсы для самостоятельного перемещения рынков. Институциональные инвесторы проводят большинство сделок на основных биржах и, как следствие, сильно влияют на оценку активов. Наиболее распространенными институциональными инвесторами являются целевые фонды, коммерческие банки, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды, пенсионные фонды и страховые компании.
Слоны
Понимание слонов
Уолл-стрит имеет возможность использовать имена животных для описания определенных условий, происшествий и типов инвесторов на фондовых рынках. Примеры включают быков, медведей, оленей, свиней, собак, волков, мертвых кошек, страусов и слонов.
Термин «слон» часто используется в отношении институциональных инвесторов, небанковского лица или организации, которая торгует ценными бумагами в достаточно больших количествах акций или в долларах от имени своих членов, что соответствует критериям преференциального режима и более низким комиссиям.
Профессионально управляемые организации, такие как паевые инвестиционные фонды, пенсионные планы, банки и страховые компании, являются основной силой спроса и предложения на рынках ценных бумаг, выполняя большинство сделок на основных биржах. Это означает, что они сильно влияют на цены акций.
Розничные инвесторы покупают и продают акции круглыми лотами по 100 и более акций, тогда как институциональные инвесторы покупают и продают блоками по 10000 акций и более.
Подумайте о плавательном бассейне: если слон входит в бассейн (покупает в позиции), уровень воды (цена акций) увеличивается; если слон выходит из бассейна (продает позицию), уровень воды (цена акций) снижается. По сравнению с влиянием слона на цены акций влияние отдельного инвестора больше похоже на влияние мыши.
Типы слонов
Обычно существует шесть типов институциональных инвесторов: благотворительные фонды, коммерческие банки, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды, пенсионные фонды и страховые компании.
Крупнейшим институциональным инвестором по состоянию на конец 2017 года был BlackRock с активами под управлением (AUM) в размере около 6, 3 трлн долларов.
На Уолл-стрит слово «слон» может иметь и другие значения. Два других известных термина инвестирования, которые носят имя самого крупного наземного животного на земле, белый слон, иначе известный как инвестиция, стоимость обслуживания которой не соответствует тому, насколько полезен или ценен предмет, и охота на слонов - термин, используемый для описания практики нацеливания на крупные компании в качестве потенциальных клиентов или целей приобретения.
Иногда инвесторы также используют термин слон для обозначения крупных конгломератов. которые медленно приспосабливаются к изменениям.
Особые соображения
Институциональные инвесторы располагают ресурсами и специальными знаниями для всестороннего исследования различных вариантов инвестирования. По этой причине обычные розничные инвесторы часто проверяют нормативные документы институциональных инвесторов в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы определить, какие ценные бумаги они покупают.
Теоретически, предвидение того, куда слоны будут инвестировать дальше, должно принести чистым розничным инвесторам целое состояние. Следование их действиям менее плодотворно, поскольку крупные сделки с этими гигантами имеют тенденцию значительно повышать цены акций.
Противоположные инвесторы специализируются на том, чтобы поступать противоположно слонам, то есть покупать, когда учреждения продают, и продавать, когда учреждения покупают.
