Если ваша инвестиционная стратегия включает долгосрочные облигации, вы можете рассмотреть вопрос о сберегательных облигациях США (обычно называемых облигациями серии EE). Наряду с патриотизмом сберегательные облигации могут представлять собой разумные инвестиции в постоянно меняющихся экономических условиях. Чтобы принять обоснованное решение, вам необходимо сравнить сберегательные облигации с другими типами долгосрочных облигаций, доступных для индивидуальных инвесторов.
Доступные типы долгосрочных облигаций
Существует три основных типа облигаций: казначейские облигации (T-Bonds) и сберегательные облигации (которые выпускаются федеральным правительством), муниципальные облигации (выпущенные городами, регионами или штатами) и корпоративные облигации (выпущенные государственными или частными компаниями). Долгосрочные облигации относятся к ценным бумагам, срок погашения которых составляет 12 лет или более, до полной стоимости.
Риск сбережений
Когда дело доходит до риска, трудно превзойти облигации, выпущенные правительством США. Как казначейские, так и сберегательные облигации обеспечены полной верой и кредитом правительства Соединенных Штатов. Далее следуют муниципальные облигации, поскольку правительство штатов и местные органы власти редко становятся банкротами (хотя банкротство Детройта в 2013 году может заставить некоторых инвесторов задуматься).
Муниципальные облигации доступны на трех уровнях рейтинга облигаций: AAA, AA или A, где AAA является наименее рискованным, а A - самым рискованным. Корпоративные облигации являются наиболее рискованными из всех типов облигаций, потому что их выпускает компания, а не правительство. Эти облигации также имеют рейтинг AAA, AA или A, как и муниципальные облигации.
Ожидаемая доходность
Доходность - это процентная ставка, выплачиваемая облигацией. В октябре 2018 года композитные ставки доходности по 20-летним корпоративным облигациям с рейтингом А выросли на 3, 88%, муниципальные 20-летние облигации с рейтингом А составили 3, 62%, а 20-летние казначейские облигации - 3, 18%.
Именно здесь блистают сберегательные облигации. Благодаря малоизвестной государственной гарантии сберегательные облигации серии EE, удерживаемые в течение 20 лет, стоят вдвое дороже, чем за них. Это доходность 3, 53%, которая обычно превосходит все, кроме самых рискованных корпоративных облигаций. За любой период менее 20 лет сберегательные облигации платят только базовую ставку (в настоящее время 0, 1%), которую они продолжают платить до 30 лет.
ликвидности
Когда дело доходит до ликвидности, сберегательные облигации спотыкаются по сравнению с другими вариантами. Важно помнить, что вы получаете правительственную гарантию на удвоение своих денег только в том случае, если вы держите сберегательную облигацию в течение полных 20 лет. Кроме того, вы не можете погасить сберегательную облигацию в течение первого года, которым вы владеете, и, если вы погасите ее в течение первых пяти лет, вы потеряете проценты за последние три месяца. Наконец, сберегательные облигации не могут быть проданы или проданы между физическими лицами (без вторичного рынка) и должны быть выкуплены через само правительство. Для сравнения, казначейские облигации, муниципальные облигации и корпоративные облигации гораздо более ликвидны; все три типа могут быть проданы на вторичном рынке до погашения. Правила для каждой группы различны, но все значительно проще ликвидировать, чем сберегательные облигации.
Защита от инфляции
Сберегательные облигации серии EE не имеют защиты от инфляции. Второй тип сберегательных облигаций, называемых облигациями серии I, получает базовую ставку с фиксированной процентной ставкой плюс уровень инфляции, который рассчитывается два раза в год. Однако он не имеет права на 20-летнюю гарантию «удвоения». Хотя обычные казначейские облигации не имеют защиты от инфляции, казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) делают это. СОВЕТЫ платят более низкую процентную ставку, чем обычные казначейские облигации, поэтому, когда вы покупаете их, вы рискуете, что инфляция не будет расти больше, чем разница в доходности между обычным казначейством и TIPS. Обычные корпоративные облигации не имеют защиты от инфляции, но корпоративные облигации, связанные с инфляцией, такие как TIPS, имеют защиту.
Пределы инвестора
Сберегательные облигации выпускаются номиналом от 25 до 10000 долларов. Вы можете инвестировать не более 10 000 долларов США в год (на каждого налогоплательщика) в сберегательные облигации, что делает их наиболее ограниченными инвестициями в облигации. Казначейские облигации доступны начиная с 100 долларов. Есть два процесса (помимо вторичного рынка) для их покупки: неконкурентные заявки и конкурентные заявки. Неконкурентные заявки ограничены 5 миллионами долларов. Конкурсные предложения физических лиц не могут превышать 35% от общего предложения. Муниципальные облигации обычно выпускаются с минимальной номинальной стоимостью 5000 долларов США, и максимальная сумма, которую вы можете инвестировать, пока облигации доступны. Корпоративные облигации, как правило, требуют минимальных инвестиций в размере 1000 долларов США, без максимального ограничения инвестиций.
налоги
Сберегательные облигации облагаются федеральными подоходными налогами, но не государственными и местными. Если ваши сберегательные облигации серии EE используются для оплаты расходов на высшее образование, вы можете сделать это без налогов, если вы зарабатываете не более лимитов. Независимо от того, у вас есть возможность отсрочить уплату федеральных налогов по облигациям серии EE до погашения через 20 лет. Муниципальные облигации не облагаются федеральными налогами, а в некоторых случаях государственные и местные налоги также исключаются. Вообще говоря, проценты по корпоративным облигациям облагаются налогом.
Все данные обновлены 9 октября 2018 года.
