Основные движения
Бычье движение, которое доминировало на фондовом рынке в 2019 году, было захватывающим, чтобы наблюдать за его развитием. На первый взгляд это выглядит как невероятно сильный восходящий тренд. Но под ним лежит тонкий баланс оптимизма инвесторов.
Этот баланс был поставлен под сомнение опасениями обостряющейся торговой войны между Соединенными Штатами и Китаем, а также опасениями по поводу того, какое влияние может оказать Brexit на экономику как еврозоны, так и Соединенного Королевства.
До сегодняшнего дня большинство на Уолл-стрит не были слишком обеспокоены торговыми отношениями между США и еврозоной. Все изменилось, когда администрация Трампа объявила, что у нее есть список европейских товаров на сумму около 11 миллиардов долларов, против которых она собиралась взимать тарифы.
Эта новость прозвучала в тот же день, когда Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал свои обновленные прогнозы роста мировой экономики, которые ожидают более значительного замедления в 2019 году, чем ожидалось ранее.
Инвесторы начали продавать новости, потому что, если торговля между Соединенными Штатами и Еврозоной замедлится, пессимистическую оценку МВФ, возможно, придется еще раз понизить, что указывает на то, что глобальный рост корпоративных доходов и прибыли может нанести удар.
Неясно, насколько серьезно рынок должен будет принять эту последнюю угрозу от администрации Трампа. Сильный сезон заработка - который начинается в эту пятницу и на следующей неделе, когда крупные финансовые учреждения, такие как JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Citigroup Inc. (C) и The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) начинают выпускать свои квартальные показатели - могут легко компенсировать эту новость.
Но если прибыль разочаровывает, мы можем увидеть, как инвесторы снижают акции, закрывая свои более агрессивные позиции.
S & P 500
S & P 500 откатился к закрытию на более низком уровне, чем в предыдущий день, впервые с 27 марта. Медвежий ход был относительно незначительным, но он затронул 400 акций в индексе и практически во всех секторах, причем сектор коммунальных услуг был один бычий выдающийся.
Pentair plc (PNR) стал крупнейшим неудачником S & P 500, упав на 13, 54%. Но большое разнообразие акций - от Under Armor, Inc. (UAA) до Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) и от MGM Resorts International (MGM) до Noble Energy, Inc. (NBL) - каждая потеряла более 3, 8% их стоимости сегодня.
До начала сезона прибыли осталось всего несколько дней, и я не удивлюсь тому, что фондовый рынок консолидируется, поскольку инвесторы ждут квартальных данных.
:
Введение в Международный валютный фонд (МВФ)
ФРС вывела 20 миллиардов долларов из банковской системы на прошлой неделе
Торговля замедляется в преддверии доходов банка
Индикаторы риска - акции S & P 500 превышают 200-дневную SMA
В первый день торгов во втором квартале 2019 года - 1 апреля - S & P 500 поднялся до нового максимума за год, поскольку надежда на глобальный экономический рост в будущем разожгла бычий энтузиазм на Уолл-стрит. Мы знаем, что этот бычий энтузиазм был широко распространен из-за одного из моих любимых индикаторов широты рынка - процента акций S & P 500 выше их 200-дневной простой скользящей средней (SMA).
Как следует из названия, этот индикатор показывает процент акций в S & P 500, которые торгуются выше или на своих соответствующих 200-дневных SMA. Эти данные полезны, потому что 200-дневная SMA является отраслевым стандартом для оценки долгосрочного тренда акций, что позволяет нам устранять шум, который искажает рынок каждый день.
Когда акция торгуется выше 200-дневной SMA, это обычно указывает на то, что акция имеет долгосрочный бычий импульс. Точно так же, когда акция торгуется ниже 200-дневной SMA, это указывает на то, что акция переживает долгосрочный медвежий импульс.
1 апреля акции S & P 500 выше их 200-дневного индикатора SMA пробили нисходящее сопротивление, когда оно подскочило с уровня закрытия предыдущего дня в 57, 02% до нового максимума закрытия за календарный год на 61, 78%. Наблюдение этого скачка индикатора на 4, 76% говорит о том, что 23 компонента S & P 500, которые торговали ниже своих соответствующих 200-дневных SMA, пробили вверх, закрывшись выше этих уровней. Это говорит нам о том, что инвесторы были в восторге от широкого спектра акций, а не только от ограниченного числа, что было сильным сигналом о том, что рынок имеет широкую поддержку
Так почему же мы смотрим на это через полторы недели? После последовательного роста с 1 апреля, сегодня индикатор начал снижаться. Это важно, потому что он находится чуть ниже уровня сопротивления на уровне 70%, который ознаменовал вершину роста рынка 21 сентября 2018 года. Без чрезвычайно сильных прогнозов экономического роста или невероятно адаптивной денежно-кредитной политики со стороны ФРС трудно получить более 70% акций S & P 500, торгуясь выше своих SMA одновременно.
Сейчас слишком рано, чтобы начать паниковать. Индикатор все еще находится в сильном долгосрочном восходящем тренде и ему предстоит пройти долгий путь, прежде чем он приблизится к установлению нового нижнего минимума. Однако этот откат говорит нам о том, что инвесторы начинают снимать некоторую прибыль со стола, и из-за этого акции возвращаются ниже своих соответствующих 200-дневных SMA.
Нередко инвесторы собирают некоторую прибыль в преддверии сезона прибыли, но я буду внимательно следить за этим индикатором, чтобы убедиться, что этот шаг в сторону понижения станет краткосрочной игрой по сбору прибыли или долгосрочной продажей. выкл.
:
Рассел 3000 оборотов резко снижается
Разрушая широту теории рынка
Как инвесторы должны готовиться к предстоящему спаду доходов
Итог - жди и смотри
За исключением любых неожиданных экономических или геополитических заявлений, подготовьтесь к тому, что инвесторы перейдут в режим ожидания и ожидания до конца недели, поскольку они стабилизируют свои портфели в преддверии сезона прибыли.
