Акции Bank of America Corp. (BAC) уже упали на 17% от своих максимумов. Теперь технический анализ показывает, что акции находятся на пороге падения еще на 6%. Если это произойдет, акции выйдут на медвежий рынок более чем на 20% от своих максимумов.
Несмотря на резкое падение, акции торгуются с очень высокой оценкой в зависимости от их цены до ощутимой балансовой стоимости. Эта высокая оценка наблюдается несмотря на значительное замедление роста доходов и доходов в 2019 году.
Данные BAC по YCharts
Диаграмма ломается
График показывает, что акции не могут подняться выше технического сопротивления на уровне 28 долларов. Это говорит о том, что акции могут откатиться к технической поддержке около $ 26, снизившись с текущей цены около $ 27, 40. Индекс относительной силы неуклонно снижается с пика на уровнях перекупленности в январе. Это говорит о том, что бычий импульс продолжает уходить из акций.
Не дешево
Резкое падение акций не сильно помогло в оценке, поскольку акции торгуются с ценой до ощутимой балансовой стоимости 1, 57. Это все еще намного выше исторического диапазона от 0, 5 до 1, 5 с 2010 года. Для возврата к исторической норме оценка должна быть снижена примерно до 1, 2.
Данные BAC от цены к материальной балансовой стоимости от YCharts
Падение оценок
Другим потенциальным препятствием является замедление роста прибыли в 2019 году. Ожидается, что рост прибыли замедлится на 12% по сравнению с 40% в 2018 году. Кроме того, оценки на 2019 год неуклонно снижались с лета. Оценки выручки на следующий год также упали примерно до 4% с 5%.
Замедление роста и снижение оценки прибыли на 2019 год могут быть одной из причин, по которым акции в настоящее время торгуются с коэффициентом PE 2019 9, 5. Это может свидетельствовать о том, что инвесторы считают, что оценки прибыли будут продолжать падать
Акции, наряду со многими банками, могут продолжить борьбу, если кривая доходности США продолжит выравниваться. Между тем, замедление роста кредитования также преследует эту группу в последние месяцы. Если эта тенденция сохранится, Банк Америки и другие банковские акции, вероятно, продолжат борьбу.
