ОПРЕДЕЛЕНИЕ модели оценки триномиального варианта
Трехмерная модель оценки опциона - это модель оценки опциона, включающая три возможных значения, которые базовый актив может иметь за один период времени. Три возможных значения, которые базовый актив может иметь за период времени, могут быть больше, равны или меньше текущей стоимости.
НАРУШЕНИЕ ТРИНОМИАЛА
Из множества моделей определения цены наиболее популярны модель определения цены Блэка-Шоулза и модель оценки биномиального варианта. Модель Блэка-Шоулза, также известная как модель Блэка-Шоулза-Мертона, представляет собой модель изменения цены финансовых инструментов, таких как акции, с течением времени, которая, помимо прочего, может использоваться для определения цены европейского опциона колл. Модель ценообразования биномиальных опционов, разработанная в 1979 году, использует итеративную процедуру, позволяющую задавать узлы или моменты времени в течение промежутка времени между датой оценки и датой истечения срока действия опциона.
Модель оценки триномиальных опционов, предложенная Фелимом Бойлем в 1986 году, считается более точной, чем биномиальная модель, и будет вычислять те же результаты, но в несколько этапов. Однако модель так и не завоевала популярность других моделей.
Триномиальный и Биномиальный
Модель ценообразования триномиальных опционов отличается от модели ценообразования биномиальных опционов одним ключевым аспектом за счет включения другого возможного значения в один период времени. В модели ценообразования биномиальных опционов предполагается, что стоимость базового актива будет больше или меньше его текущей стоимости. С другой стороны, трехчленная модель включает в себя третье возможное значение, которое включает нулевое изменение значения за период времени. Это предположение делает трехчленную модель более релевантной для реальных жизненных ситуаций, поскольку вполне возможно, что стоимость базового актива может не изменяться в течение определенного периода времени, например, месяца или года.
Для экзотических опционов или опциона, который имеет функции, которые делают его более сложным, чем обычно торгуемые опционы типа «ваниль», такие как колл и переводят эту сделку на биржу, триномиальная модель иногда бывает более стабильной и точной.
