Стоимость фьючерсного контракта определяется на основе денежной стоимости базового актива. Хотя фьючерсный контракт может иметь очень высокую стоимость, трейдер может купить или продать контракт с гораздо меньшей суммой, которая называется начальной маржой.
Первоначальная маржа представляет собой первоначальный взнос по стоимости фьючерсного контракта и обязательств, связанных с контрактом. Торговля фьючерсными контрактами отличается от торговли акциями из-за высокой степени вовлеченности. Это кредитное плечо может увеличить прибыль и убытки.
Начальная маржа
Начальная маржа - это начальная сумма денег, которую трейдер должен поместить на счет, чтобы открыть фьючерсную позицию. Сумма устанавливается биржей и представляет собой процент от стоимости фьючерсного контракта.
Например, фьючерсный контракт на сырую нефть составляет 1000 баррелей нефти. При цене 75 долларов за баррель условная стоимость контракта составляет 75 000 долларов. Трейдер не обязан размещать эту сумму на счете. Скорее, начальная маржа для контракта на сырую нефть может составлять около 5000 долларов за контракт, как определено биржей. Это начальная сумма, которую трейдер должен разместить на счете, чтобы открыть позицию.
Маржа обслуживания
Размер маржи обслуживания меньше, чем начальная маржа. Это сумма, которую трейдер должен хранить на счете в связи с изменением цены контракта.
В примере с нефтью допустим, что маржа на техобслуживание составляет 4000 долларов. Если трейдер покупает нефтяной контракт, а затем цена падает на 2 доллара, стоимость контракта упала на 2000 долларов. Если остаток на счете меньше маржи обслуживания, трейдер должен разместить дополнительные средства для обеспечения маржи обслуживания. Если трейдер не выполняет маржинальный колл, брокер или биржа могут в одностороннем порядке ликвидировать позицию.
