ОПРЕДЕЛЕНИЕ индекса Трейнора
Индекс Treynor измеряет показатели инвестиционного портфеля с учетом риска путем анализа избыточной доходности портфеля на единицу риска. Мера рыночного риска используется бета, который является мерой общего рыночного риска или систематического риска. Чем выше индекс Трейнора, тем больше «избыточная доходность» генерируется портфелем на каждую единицу общего рыночного риска. Индекс был разработан экономистом Джеком Трейнором. По сути, это выражение, представляющее, сколько единиц вознаграждения инвестору дают за каждую единицу волатильности или боли, которую они испытывают на протяжении поездки.
Также известен как коэффициент Treynor.
BREAKING DOWN Трейнор Индекс
Как и коэффициент Шарпа, в котором в качестве меры риска используется стандартное отклонение, а не бета, фундаментальная предпосылка индекса Трейнора заключается в том, что эффективность инвестиций должна быть скорректирована с учетом риска, чтобы получить точную картину эффективности.
Пример индекса Трейнора
Например, предположим, что менеджер портфеля A достигает доходности портфеля в 8% за данный год, когда безрисковая норма доходности составляет 5%; портфель был бета 1, 5. В том же году Portfolio Manager B достиг портфельной доходности 7%, а портфельная бета - 0, 8.
Индекс Treynor, следовательно, составляет 2, 0 для A и 2, 5 для B. В то время как Portfolio Manager A превысил производительность B на процентный пункт, Portfolio Manager B фактически показал лучшую производительность с учетом риска.
