Так как компания по производству электромобилей Tesla Inc. (TSLA) и ее генеральный директор Элон Маск готовятся к отчету о прибылях и убытках в следующем месяце, один из директоров по инвестициям (CIO) Джон Томпсон из Vilas Capital сообщает Fortune, что компания " без всяких сомнений «на грани банкротства».
Медведи все чаще критикуют денежное положение Tesla, поскольку оно сталкивается с необходимостью увеличить производство своего первого автомобиля массового спроса, седана Model 3. Некоторые инвесторы теряют доверие к серийному предпринимателю и инвестору-ангелу Элону Маску, который, несмотря на свою историю поражения, постоянно откладывал цели для своего автопроизводителя в Калифорнии в Пало-Альто, в то время как он сталкивается с усиленной конкуренцией со стороны традиционных автомобильных компаний и EV стартапы. На этой неделе Moody's понизило рейтинг корпоративного семейства Tesla до B3 с B2, сославшись на слабый уровень производства Model 3, в то время как короткие продавцы продолжают делать ставки против акций Tesla и их высокодоходных облигаций.
TSLA, торгуясь вниз на 9% в среду утром на $ 254, 06, упала примерно на 35% от своего исторического максимума, достигнутого в прошлом году, и снизилась на 18, 5% за последние три месяца.
Тесла против Форда как проверка реальности
Томпсон из Vilas Capital на этой неделе написал инвесторам записку, в которой прогнозирует крах Tesla в течение трех-шести месяцев, поскольку он борется с неудачами в поставках Model 3 и снижающимся спросом на автомобили более высокого класса S и X, о чем сообщается в статье Fortune от 27 марта. Его мрачный прогноз связан с тем, что акционеры Tesla продемонстрировали свою уверенность в генеральном директоре, утвердив беспрецедентный пакет выплат для Musk, привязанный к целевым показателям на десятилетие, таким как компания, достигающая 650 миллиардов долларов рыночной капитализации, по сравнению с ее текущей стоимостью около 42, 8 миллиардов долларов. Если Маск приведет пионера Силиконовой долины к достижению высоких целей, он может получить до 50 миллиардов долларов в виде опциона.
Генеральный директор Tesla, аэрокосмической компании SpaceX и The Boring Co. применяет стратегию роста финансирования за счет серии привлечения капитала. Менеджер хедж-фонда ожидает, что Маск потребуется около 8 миллиардов долларов в течение следующих полутора лет только для того, чтобы его автомобильная компания работала.
«Как проверка реальности, Tesla стоит вдвое дороже Ford (F), однако Ford в прошлом году сделал 6 миллионов автомобилей с прибылью в 7, 6 миллиарда долларов, а Tesla - 100 000 автомобилей с убытком в 2 миллиарда долларов», - пишет Томпсон.
Никогда не видел ничего такого абсурдного
В то время как директор по информационным технологиям Vilas Capital, который неизменно превосходил рынок, по словам Фортуны, говорит, что он «никогда не видел ничего столь абсурдного» в своей карьере, Маск привык слышать подобные замечания от своих хулителей на улице.
За последние пять лет акции TSLA выросли на 570%, что принесло пользу карманам инвесторов. Ракетная компания Маск SpaceX, когда-то близкая к банкротству, подписала крупный государственный контракт и теперь является лидером в своей отрасли. В то время как инвесторы сомневались, что его автозапуск может даже сделать электромобиль, Маск преуспел в создании компании, которая теперь конкурирует с некоторыми из самых сильных, давних лидеров отрасли, с его седаном Model S, получающим оценки высшего качества.
Быки, включая Бена Калло из Baird, утверждают, что инвесторы стали слишком пессимистичными в отношении акций TSLA, ожидая, что акции подскочат почти на 62% до 410 долларов за 12 месяцев. Калло написал в недавнем исследовании, что даже если Tesla не достигла производительности 2500 моделей 3 в неделю, он ожидает, что это произойдет "в течение нескольких недель".