Традиционные вводные экономические учебники обычно рассматривают банки как финансовых посредников, роль которых заключается в том, чтобы связывать заемщиков с вкладчиками, облегчая их взаимодействие, выступая в качестве надежных посредников. Люди, которые получают доход выше своих непосредственных потребностей в потреблении, могут депонировать свой неиспользованный доход в уважаемом банке, создавая таким образом резервуар средств, из которых банк может получить средства для выдачи займов тем, чьи доходы ниже их непосредственных потребностей в потреблении.
Хотя эта история предполагает, что банки нуждаются в ваших деньгах для выдачи кредитов, на самом деле она вводит в заблуждение. Читайте дальше, чтобы увидеть, как банки действительно используют ваши депозиты для выдачи кредитов и в какой степени им нужны ваши деньги для этого.
Ключевые вынос
- Банки считаются финансовыми посредниками, связывающими вкладчиков и заемщиков. Однако банки фактически полагаются на банковскую систему с частичным резервированием, благодаря которой банки могут выдавать ссуды сверх суммы фактических депозитов в наличии. Это приводит к эффекту денежного мультипликатора. Если, например, сумма резервов, хранящихся в банке, составляет 10%, то кредиты могут умножить деньги до 10 раз.
Сказочный Банкинг?
Согласно приведенному выше изображению, кредитная способность банка ограничена величиной депозитов их клиентов. Чтобы кредитовать больше, банк должен обеспечить новые депозиты, привлекая больше клиентов. Без депозитов не было бы кредитов, или, другими словами, депозиты создают кредиты.
Конечно, эта история банковского кредитования обычно дополняется теорией денежного мультипликатора, которая согласуется с так называемой банковской операцией с частичным резервированием. В системе с частичным резервированием только небольшая часть банковских вкладов должна храниться наличными или на депозитном счете коммерческого банка в центральном банке. Величина этой доли определяется обязательным резервом, обратное значение которого указывает кратность резервов, которые банки могут выдавать. Если обязательное резервирование составляет 10% (т. Е. 0, 1), тогда множитель равен 10, что означает, что банки могут выдавать кредиты в 10 раз больше, чем их резервы.
Способность банковского кредитования не полностью ограничена способностью банков привлекать новые депозиты, но и решениями денежно-кредитной политики центрального банка относительно того, следует ли увеличивать резервы. Однако, учитывая особый режим денежно-кредитной политики и запрет на любое увеличение резервов, коммерческие банки могут увеличить свои кредитные возможности только путем привлечения новых депозитов. Опять же, депозиты создают кредиты, и, следовательно, банкам нужны ваши деньги для того, чтобы выдавать новые кредиты.
10x
Это текущая денежная единица в банковской системе США, поскольку Федеральный резерв в настоящее время требует обязательного резервирования в 10%.
Банки в реальном мире
В современной современной экономике большая часть денег принимает форму депозитов, но вместо того, чтобы создавать вклады, доверяя банку удержание их денег, депозиты фактически создаются, когда банки предоставляют кредиты (т.е. создают новые кредиты). Как однажды написал Джозеф Шумпетер: «Гораздо реалистичнее сказать, что банки« создают кредит », то есть что они создают депозиты в процессе кредитования, чем сказать, что они ссужают депозиты, которые были им доверены».
Когда банк выдает кредит, в его бухгалтерском балансе делаются две соответствующие записи: одна на стороне активов и одна на стороне пассивов. Кредит считается активом для банка и одновременно компенсируется вновь созданным депозитом, который является обязательством банка перед владельцем вкладчика. Вопреки истории, описанной выше, кредиты фактически создают депозиты.
Теперь это может показаться немного шокирующим, поскольку, если кредиты создают депозиты, частные банки являются создателями денег. Но вы можете спросить: «Разве создание денег не является единственным правом и ответственностью центральных банков?» Что ж, если вы считаете, что обязательное резервирование является обязательным ограничением для способности банков предоставлять кредиты, то да, в определенном смысле банки не могут создавать деньги, если центральный банк не ослабит обязательное резервирование или не увеличит количество резервов в банковской системе.
Однако истина заключается в том, что обязательные резервы не являются обязательным ограничением для способности банков кредитовать и, следовательно, для их способности создавать деньги. Реальность такова, что банки сначала предоставляют кредиты, а затем ищут обязательные резервы. Возможно, несколько утверждений из некоторых известных источников помогут убедить вас в этом факте.
Алан Холмс, бывший старший вице-президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, писал в 1969 году, «в реальном мире банки предоставляют кредиты, создавая депозиты в процессе, а потом ищут резервы».
Витор Константио, вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), в своей речи в декабре 2011 года заявил: «На самом деле последовательность работает в противоположном направлении: банки сначала принимают свои кредитные решения, а затем ищут необходимые финансирование и резервы денег центрального банка ».
Дробный резервный банк эффективен, но может и потерпеть неудачу. Во время «банковского прогона» вкладчики одновременно требуют свои деньги, которые превышают сумму резервов в наличии, что может привести к банкротству банка.
Что действительно влияет на способность банков кредитовать
Таким образом, если банковское кредитование не ограничено обязательным резервом, то сталкиваются ли банки с какими-либо ограничениями вообще? Есть два вида ответов на этот вопрос, но они связаны между собой. Первый ответ заключается в том, что банки ограничены соображениями прибыльности; то есть, учитывая определенный спрос на кредиты, банки основывают свои решения о кредитовании на своем восприятии компромиссов между риском и доходностью, а не на резервных требованиях.
Упоминание о риске приводит нас ко второму, хотя и связанному, ответу на наш вопрос. В условиях, когда депозитные счета застрахованы федеральным правительством, банки могут столкнуться с соблазном неоправданно рисковать в своих кредитных операциях. Поскольку правительство страхует депозитные счета, в интересах государства сдерживать чрезмерный риск банков. По этой причине были введены нормативные требования к капиталу для обеспечения того, чтобы банки поддерживали определенное соотношение капитала к существующим активам.
Если банковское кредитование вообще чем-то ограничено, то это требования к капиталу, а не резервные требования. Однако, поскольку требования к капиталу определены как отношение, знаменатель которого состоит из взвешенных по риску активов (RWA), они зависят от того, как измеряется риск, что, в свою очередь, зависит от субъективного суждения человека. Субъективное суждение в сочетании с постоянно растущим стремлением к прибыли может привести к тому, что некоторые банки будут недооценивать рискованность своих активов. Таким образом, даже при нормативных требованиях к капиталу сохраняется значительная гибкость в ограничении, накладываемом на способность банков кредитовать.
Нижняя линия
Таким образом, ожидания прибыльности остаются одним из главных факторов, ограничивающих способность банков или, что еще лучше, их готовность кредитовать. И по этой причине, хотя банки не нуждаются в ваших деньгах, им нужны ваши деньги. Как отмечалось выше, банки сначала кредитуют, а потом ищут резервы, но они ищут резервы.
Привлечение новых клиентов - один из способов, если не самый дешевый, обеспечить эти резервы. Действительно, текущая целевая ставка по фондам - ставка, по которой банки берут кредиты друг у друга - составляет от 0, 25% до 0, 50%, что значительно выше процентной ставки от 0, 01% до 0, 02%, которую Банк Америки платит по стандартному чековому депозиту. Банки не нуждаются в ваших деньгах; им просто выгоднее брать у вас взаймы, чем в других банках.
