Помимо индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA), Standard & Poor's 500 (S & P) может считаться самым известным рыночным барометром в мире. Разработанный в 1957 году, S & P 500 был первым отраслевым индексом, взвешенным по рыночной капитализации. Чтобы претендовать на индекс, компании должны соответствовать требованиям ликвидности, размера и финансовой жизнеспособности и должны быть зарегистрированы в Соединенных Штатах.
S & P 500 представляет собой жидкостный индекс, который означает, что определенные компоненты время от времени удаляются и заменяются. Например, компании могут быть удалены, если они приобретены другой компанией или испытывают финансовые затруднения. Замена компонентов индекса довольно распространена. В 2015 году было внесено 24 изменения в состав S & P 500.
Иногда известное имя удаляется из индекса. Компании, которые когда-то были лидерами отрасли, могут пережить тяжелые экономические времена или обанкротиться. Есть несколько причин, по которым компания может быть удалена из индекса, что можно увидеть, посмотрев историю упавших компаний в индексе.
Sears
Sears Holdings Corp. (NASDAQ: SHLD) был крупнейшим ритейлером США до 1989 года, когда он потерял долю рынка из-за конкуренции. Компания не смогла адаптироваться к новой онлайн-экономике, и ее доходы постоянно снижались.
По состоянию на октябрь 2013 года Sears по-прежнему остается 12-м по величине розничным продавцом. Но в 2018 году он закрыл более 100 магазинов. Он сообщил о более чем 30 кварталах падения доходов в годовом исчислении. Он был официально удален из S & P 500 4 сентября 2012 года, после того как был перечислен в течение 55 лет.
Lehman Brothers
Lehman Brothers является ярким примером того, что пошло не так, когда в 2007 году лопнул жилищный пузырь. Как и многие финансовые институты в то время, Lehman перенапрягся, взяв безнадежные займы на миллиарды долларов. Эти плохие кредиты привели к сильно поврежденному балансу и, в конечном итоге, к несостоятельности.
Заявление о банкротстве Lehman Brothers в сентябре 2008 года по-прежнему считается крупнейшим в истории США. На момент подачи заявки это был четвертый по величине инвестиционный банк в стране. Компания была исключена из S & P 500 16 сентября 2008 года.
Dell Computer
Удаление Dell Computer из S & P 500 произошло в результате решения компании перестать быть публичной компанией. Основатель Майкл Делл и частная инвестиционная компания Silver Lake Partners купили компанию в целом примерно за 25 миллиардов долларов и приняли ее в частные руки после борьбы с активистом-миллиардером Карлом Иканом за контроль над компанией. Dell была официально исключена из S & P 500 28 октября 2013 года после 17-летнего пробега по индексу.
Avon Products
Avon Products (NYSE: AVP) покинула S & P 500 20 марта 2015 года. Доходы и чистый доход от бывшего косметического гиганта в последние несколько лет неуклонно снижались из-за появления многих конкурентов в области прямых продаж косметики и косметики. индустрия товаров для дома. За последние пять лет акции потеряли почти 90% своей стоимости.
Акции Avon Products были удалены из индекса S & P 500 после 50 лет в индексе и перенесены в индекс S & P 400, аналогично структурированный индекс, состоящий из компаний средней капитализации.
Radio Shack
Radio Shack Corp. является еще одной несчастной жертвой новой экономики. Доходы Radio Shack, когда-то подходившего для размещения продуктов электроники, значительно упали, поскольку конкуренты, такие как Best Buy, Amazon.com и Wal-Mart, стали доминировать в своей нише. В 2000 году компания приняла меры для сохранения актуальности, но проблемы управления и неудачные изменения стратегии в конечном итоге привели к гибели компании.
Акция Radio Shack была удалена из S & P 500 в июне 2011 года, а компания подала заявление о защите от банкротства в феврале 2015 года. Оставшиеся активы были проданы Standard General через месяц.
