Согласно данным недавнего портфеля Goldman Sachs, доходности хедж-фондов опережали более широкий рынок в первой половине года, волатильность среди наиболее популярных акций, низкий чистый левередж на растущем бычьем рынке и катастрофические ставки на концентрированные короткие позиции полностью изменили эту тенденцию. Отчет о стратегических исследованиях.
В ежеквартальном еженедельном обзоре Goldman Sachs Trend Monitor, опубликованном в понедельник, анализировались активы 830 хедж-фондов с 2, 3 триллионами долларовых валовых позиций на начало третьего квартала. В отчете говорится, что средний хедж-фонд акций упал на 1% с начала года (с начала года) до 17 августа, по сравнению с 8% -ной доходностью S & P 500 за тот же период. VIP-корзина самых популярных длинных позиций Goldman's Hedge Fund также отстала от более широкого рынка на 1%.
28% всех хедж-фондов, находящихся в собственности FB, появятся в третьем квартале
Около 28% всех хедж-фондов в выборке отчета принадлежали акциям гиганта социальных сетей Facebook Inc. (FB), хотя это было до разочаровывающих результатов FB. Технический гигант вошел в 3-й квартал как самая популярная акция хедж-фондов и был в топ-10 позиций портфеля почти 100 хедж-фондов. В конце июля падение Facebook на 19% порвало доходность хедж-фондов, учитывая, что средний вес портфеля Facebook среди принадлежащих ему фондов составил 4%.
Концентрированные короткие ставки против акций, которые показали высокую доходность, также оказали влияние на хедж-фонды. Голдман указал, что корзина из 50 акций Russell 3000 с рыночной капитализацией более 1 млрд. Долл. И самым высоким невыполненным коротким интересом в виде доли в обращении утроила прибыль S & P 500, чтобы обеспечить доходность 21% с начала года.
В отчете также указывается, что, хотя хедж-фонды по-прежнему удерживают наибольший вес нетто в информационных технологиях, их самый большой нетто-уклон в настоящее время направлен на здравоохранение. Эта тенденция объясняется сочетанием недавней нестабильности в ИТ-секторе, активности в сфере слияний и поглощений и смягчением политических проблем, которые привели к росту запасов в здравоохранении в последние месяцы, что компенсирует перевес хедж-фондов, пишет Goldman.
