Новое соглашение между США, Мексикой и Канадой (USMCA) о торговле, заменившее НАФТА, устранило ключевое препятствие, когда спикер палаты представителей Нэнси Пелоси объявила, что демократы в Конгрессе договорились с президентом Трампом о его поддержке. Ожидается, что Сенат США одобрит USMCA, и он может быть подписан президентом Трампом до конца года.
Согласно данным Barron's, десять акций, которые могли бы получить большую выгоду от USMCA, включают Tesla Inc. (TSLA), General Motors Co. (GM), Ford Motor Co. (F), United States Steel Corp. (X), Magna International Inc. (MGA), Borg Warner Inc. (BWA), Danone SA (DANOY), Tyson Foods Inc. (TSN), Kansas City Southern (KSU) и Marathon Petroleum Corp. (MPC).
Ключевые вынос
- Торговая сделка USMCA, которая заменяет НАФТА, близка к одобрению. Демократы-конгрессмены объявили о своем согласии. Компании-производители металлов и продуктов питания должны быть победителями.
Значение для инвесторов
Североамериканская автомобильная промышленность, заводы которой расположены в трех странах, находится в центре внимания USMCA. Чтобы беспошлинно перемещаться через границы, транспортные средства должны иметь более высокую долю деталей, изготовленных в Северной Америке, чем требовалось в соответствии с НАФТА, плюс не менее 70% их стали и алюминия, произведенных в Северной Америке.
В целом, 75% стоимости готовых легковых и грузовых автомобилей должны происходить из Северной Америки, чтобы избежать пошлин. Кроме того, 40% стоимости автомобиля и 45% стоимости легкого грузовика должны быть связаны с производственными мощностями в Северной Америке, где средняя заработная плата составляет не менее 16 долларов в час.
GM и Ford, в дополнение к своим старым заводам в США и Канаде, все чаще переносят производство в Мексику, и GM становится крупнейшим автопроизводителем в этой стране в 2018 году. Tesla включает детали, изготовленные во всех трех странах, в свою модель 3. Borg Warner, ведущий производитель силовых агрегатов для автомобилей, имеет заводы во всех трех странах. Magna International является крупнейшим поставщиком автозапчастей в Канаде и, таким образом, рассчитывает на беспрепятственный доступ на рынок США.
Между тем, US Steel может увидеть увеличение продаж в автомобильной промышленности в результате более высоких требований к контенту в Северной Америке. Nucor Corp. (NUE) упоминается в отчете как еще один американский производитель стали, который может выиграть.
Канада уже является крупнейшим рынком для экспорта сельскохозяйственной продукции США. В рамках USMCA Канада соглашается на дальнейшее открытие рынков молочной и птицеводческой продукции, что является хорошей новостью для французской компании Danone, которой принадлежит американский производитель молока WhiteWave Foods, и куриного комбайна Tyson.
Железнодорожная компания Kansas City Southern уже получает почти половину своего дохода от торговли с Мексикой, и новое соглашение может увеличить объем ее бизнеса. Между тем, Мексика является растущим экспортным рынком для очищенных нефтепродуктов из США, и Марафон может оказаться в хорошей позиции, чтобы стать крупным победителем из-за увеличения потока в рамках USMCA.
Заглядывая вперед
Соглашение с USMCA уже было одобрено Мексикой и ожидает принятия в парламенте Канады, в дополнение к Сенату США. Некоторые детали могут измениться со временем. Канада и Мексика уже являются двумя ведущими торговыми партнерами США, на которые приходится около 30% общего импорта и экспорта США.
USMCA обещает увеличить экономическую активность между тремя странами, одновременно снижая затраты для бизнеса и потребителей. Заметным исключением является то, что покупатели автомобилей в США, вероятно, увидят более высокие цены, что является результатом правил USMCA, которые предписывают более высокое содержание в Северной Америке и среднюю стоимость рабочей силы выше нормы на мексиканских автозаводах.
