Широкий рынок продолжает укрепляться, преодолевая очевидные уровни сопротивления, игнорируя медвежьи прогнозы и слабые настроения. Подъем напоминает V-образные развороты в прошлые годы, поддерживаемые почти полным алгоритмическим контролем ценового действия. Однако существуют технические причины для этого роста, поскольку многие ценные бумаги достигли ключевых ценовых уровней или циклических поворотных моментов в декабре, предсказывая более сильное, чем ожидалось, изменение цены в первом квартале.
Осторожность Федеральной резервной системы и оптимизм в отношении торговых сделок также способствуют росту, вытесняя коротких продавцов и неверующих, в то же время позволяя рынку подняться по «склону надежды». Тем не менее, ФРС более предсказуема на данный момент, чем подрывной президент, которого критикуют его последователи за компромисс с оппозицией. Это не сулит ничего хорошего для оптимистичного исхода торговых переговоров в Китае, которые должны завершиться менее чем через четыре недели.
Более сильные, чем ожидалось, рабочие места и экономические данные также поднимают настроение, показывая мало признаков замедления, ожидаемого рыночными аналитиками во второй половине 2018 года. Многие американские компании продолжают сообщать об активных продажах, что повышает вероятность того, что они будут добавлять сотрудников в ближайшие месяцы, а не затягивать пояса с сокращением штата. Конечно, это может измениться без сделки с Китаем, поэтому лучше дважды подумать, прежде чем покупать акции или добавлять длинные позиции на этих высоких уровнях.
TradingView.com
SPDR S & P500 ETF (SPY) укрепил сопротивление на 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на прошлой неделе после подъема выше октябрьских и декабрьских минимумов в январе. Последние три проникновения скользящей средней (серые прямоугольники) ослабили восходящий импульс, установив основные максимумы на место. В результате, ценовое действие выше 270 долл. Следует наблюдать за аналогичным событием истощения, имея в виду, что ралли к декабрьскому максимуму в 280, 40 долл. Значительно улучшит технические перспективы.
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) иллюстрирует долгосрочные циклические силы, действовавшие в первом квартале 2019 года, с резким спадом к декабрю 2018 года, развернувшимся на линии тренда более высоких минимумов, существующих с медвежьего рынка 2008 года. Этот уровень цен также идеально соответствовал 50-месячным и 200-недельным EMA, которые также отмечали возможности покупки с низким уровнем риска в течение последнего десятилетия.
В то же время месячный осциллятор стохастика упал до уровня перепроданности и перешел в бычий цикл, прогнозируя относительную силу от шести до девяти месяцев. Поворот развернулся почти на том же уровне, что и кроссоверы индикаторов в 2010, 2011 и 2015 годах, что предшествовало росту до новых максимумов. Конечно, в этот раз все может быть по-другому, но медведи должны играть в обороне до тех пор, пока тиковая лента не испортится.
TradingView.com
Компонент Dow Apple Inc. (AAPL) также выделяет эти технические факторы, выпуская 50-месячные и 200-недельные ЕМА в ноябре. Предыдущие тесты в 2009, 2013 и 2016 годах сигнализировали об основных возможностях покупки, предшествовавших новым максимумам бычьего рынка. Тем не менее, степень давления продавцов во время коррекции 2018 года была выше, чем в предыдущих случаях, создавая больше уровней сопротивления, которые могут замедлить или замедлить прогресс в сторону повышения.
Месячный осциллятор стохастика упал до уровня перепроданности впервые с 2013 года в прошлом месяце и вырос, но все еще не перешел в новый цикл покупки. Учитывая, что продажи iPhone падают, то, что произойдет дальше, может быть поучительным для более широкого ценового движения. В частности, неспособность завершить бычий кроссовер может указывать на недостаток покупательской способности, который ухудшает улучшение настроений. Это может произойти быстро, если торговые переговоры прервутся или президент возобновит свои атаки на Китай.
Суть
Отскок, который начался в конце декабря, длится дольше и добавляет больше очков, чем ожидали многие технические специалисты, что указывает на потенциальное изменение характера, которое благоприятствует быкам.
