Что такое безналоговая безопасность?
Безналоговое обеспечение - это инвестиция, в которой полученный доход освобождается от федеральных, штатных и / или местных налогов. Большинство не облагаемых налогом ценных бумаг выпускаются в форме муниципальных облигаций, которые представляют собой обязательства государства, территории или муниципалитета. Для некоторых инвесторов проценты по сберегательным облигациям США также могут не облагаться федеральными подоходными налогами.
Как работает безналоговая безопасность
К доходам, таким как дивиденды и проценты, по не облагаемым налогом ценным бумагам не применяется федеральный налог. В зависимости от того, где живет инвестор, безналоговое обеспечение может быть освобождено от всех налогов. Резидент штата, как правило, получит освобождение от уплаты штатов и федеральных налогов по облигациям общего обязательства из своего родного штата. В то время как муниципальные облигации являются наиболее распространенными ссылками на не облагаемые налогом ценные бумаги, взаимные фонды, которые инвестируют в муниципальные облигации, сберегательные облигации США или другие не облагаемые налогом ценные бумаги, также могут получить статус безналогового налога. Облигации федерального правительства, а именно сберегательные облигации США и казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), облагаются налогом на федеральном уровне, но освобождены от государственных и местных налогов.
Ключевые вынос
- В безналоговой ценной бумаге доход производится без какого-либо налогового бремени. Муниципальные облигации, которые представляют собой обязательства государства, территории или муниципалитета, являются типичным примером безналоговой ценной бумаги. Ценные бумаги, не облагаемые налогом, являются более ценными и выгодными чем больше налог должен платить человек
Например, предположим, что местное правительство выпускает муниципальные облигации для финансирования парка отдыха. Инвестор Джон Смит, проживающий в штате выпуска, приобретает облигацию с номинальной стоимостью 5000 долларов США со сроком погашения 2 года и ставкой купона 3%, которая выплачивается ежегодно. В конце каждого из двух лет инвестор получает процентный доход в размере 3% x 5000 долл. США = 150 долл. США. Этот доход не будет облагаться налогом федеральным правительством или правительством штата. После погашения облигации Джон Смит получит свои первоначальные основные инвестиции обратно от местного правительства.
Государственные и местные органы власти и некоммерческие организации поощряются к осуществлению новых проектов, поскольку безналоговые облигации, используемые для финансирования этих проектов, имеют низкие процентные ставки и, следовательно, низкую стоимость заимствований. Поскольку муниципальные облигации имеют низкие процентные ставки, инвесторы должны определить, являются ли их налоговые сбережения достаточно значительными, чтобы компенсировать эту более низкую доходность.
Чем выше предельная налоговая скобка инвестора, тем ценнее и выгоднее освобожденные от налогов ценные бумаги для инвестора. Безналоговая ценная бумага будет иметь доход, эквивалентный налогу, который часто выше, чем текущий доход, как определено налоговой категорией инвестора. Налоговая эквивалентная доходность - это налогооблагаемая процентная ставка, которая потребуется для обеспечения такой же процентной ставки после налогообложения. Налоговая эквивалентная доходность безналоговой облигации может быть рассчитана как:
Налоговая эквивалентная доходность = безналоговая доходность / (1 - предельная налоговая ставка)
Например, если Джон Смит в приведенном выше примере попадает в 35-процентную налоговую группу, 3-процентная доходность муни эквивалентна налогооблагаемой облигации с доходностью:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046 или 4, 6%
Что, если Джон Смит был в налоговой группе 22%? Налоговая эквивалентная доходность составит:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038 или 3, 8%
Чем выше ваша налоговая ставка, тем выше доход, эквивалентный налогу, - показывающий, как освобожденные от налогов ценные бумаги лучше всего подходят тем, кто находится в более высоких налоговых скобках.
В большинстве случаев организация должна быть зарегистрирована в соответствии с разделом 501 (c) (3) Налогового кодекса (IRC), прежде чем она сможет выпустить освобожденные от налогов ценные бумаги.
