Что такое Регламент М?
Регулирование M, также известное как Подраздел M, является регулированием Службы внутренних доходов (IRS), которое позволяет регулируемым инвестиционным компаниям передавать налоги с прироста капитала, дивидендов и распределения процентов по отдельным инвесторам. Регламент М соответствует «теории канала», согласно которой инвестиционные фирмы должны передавать акционерам прибыль в виде капиталов, проценты и дивиденды, чтобы избежать двойного налогообложения со стороны компании и отдельных инвесторов.
Правило М объяснил
Положение M изложено в налоговом кодексе IRS, раздел 26, начиная с раздела 851. Оно применяется к регулируемым инвестиционным компаниям. Эти компании осуществляют свою деятельность в США и зарегистрированы как инвестиционные компании в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. В соответствии с законодательством, принятым в этих законах, эти компании могут принимать различные формы, включая паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды (ETF), трасты инвестиций в недвижимость (REIT) и паевые инвестиционные фонды (UIT).
Регулируемым инвестиционным компаниям предоставляется право проходить через налоги физическим лицам в соответствии с Правилом IRS. Большинство регулируемых инвестиционных компаний используют это регулирование для передачи распределений акционерам с целью избежания двойного налогообложения.
Теория проводников предполагает, что регулируемые инвестиционные компании должны использовать это право для экономии налогов. Приемлемые инвестиционные компании служат проводником для определенных распределений, которые являются специфическими для операций инвестиционной компании. Обычно канал определяет суммы распределения, которые характеризуются как прирост капитала, дивиденды и проценты. Благодаря уникальной структуре управления инвестиционной компанией регулируемые инвестиционные компании могут получить дополнительную выгоду от выплаты запланированных для акционеров распределений. В качестве канала инвестиционные компании передают акционерам указанные распределения и, следовательно, не обязаны платить портфельные налоги с этих распределенных выплат.
Распределение взаимных фондов
Например, компания взаимного фонда служит каналом для инвесторов, передавая дивиденды, проценты и прирост капитала. Различные распределения из взаимного фонда выплачиваются в течение года. Распределение прироста капитала обычно выплачивается ежегодно в конце года.
Предположим, что инвестору принадлежит несколько акций взаимного фонда. Фонд выплачивает ежеквартальные дивиденды и распределяет ежегодную выплату прироста капитала. В течение года инвестор должен платить налоги со всех распределений фонда, независимо от того, реинвестируются или нет чистые выплаты. Без Правила М компания взаимного фонда потенциально может быть подчинена определенным стандартным корпоративным налоговым правилам, которые требуют от нее уплаты налогов на прирост капитала. В соответствии с правилом IRS M двойное налогообложение исключается, а налоги оплачивает только инвестор.
