Что такое боковой рынок?
Боковой рынок или боковой дрейф возникает, когда цена ценной бумаги торгуется в довольно стабильном диапазоне, не формируя каких-либо отчетливых трендов в течение некоторого периода времени. Ценовое действие вместо этого колеблется в горизонтальном диапазоне или канале, и ни быки, ни медведи не контролируют цены.
Противоположностью бокового рынка является трендовый рынок.
Ключевые вынос
- Рынок бокового движения, иногда называемый боковым дрейфом, относится к случаям, когда цены на активы колеблются в узком диапазоне в течение продолжительного периода времени без изменений в одну или другую сторону. Рынки бокового движения обычно описываются областями ценовой поддержки и сопротивления, в которых колеблется цена Торговля боковым рынком может быть хитрой, но определенные варианты стратегии максимизируют свою отдачу в таких ситуациях.
Пример бокового рынка
Основы бокового рынка
Участники рынка могут использовать боковой рынок, ожидая прорывов выше или ниже торгового диапазона или пытаясь получить прибыль, когда цена перемещается между поддержкой и сопротивлением в рамках бокового дрейфа. Трейдеры, которые используют стратегию с ограниченным диапазоном, должны убедиться, что боковой рынок достаточно широк, чтобы установить соотношение риска к прибыли не менее 2: 1 - это означает, что на каждый рискующий доллар инвесторы получают два доллара прибыли.
Боковые рынки также называют нестабильными или нетрендовыми рынками. Если ожидается, что боковой дрейф сохранится в течение длительного периода, инвесторы могут получить прибыль, продавая колл и опционы пут с приближением срока действия. Например, вы могли бы продать стрэддл - как колл-ин-ин, так и опцион пут на один и тот же базовый актив в одном и том же забастовке и в одном месяце истечения срока действия. Когда приближается дата истечения срока действия опционов, премии за опционы размываются из-за временного спада, и, в конечном счете, если рынок остается в боковом тренде, он падает до нуля.
Преимущества торговли на боковом рынке
Четкие входы и выходы: боковой рынок обычно имеет четко определенные уровни поддержки и сопротивления, что устраняет двусмысленность относительно того, где размещать входы и выходы. Например, трейдер может купить ценную бумагу, когда она тестирует цены, и установить цель прибыли на уровне сопротивления. Стоп-лосс, размещенный немного ниже бокового уровня поддержки рынка, минимизирует отрицательную сторону сделки.
Риск и контроль: трейдеры преследуют меньшую прибыль при торговле на боковом рынке; поэтому каждая сделка обычно не открыта более чем на несколько дней или недель. Это снижает вероятность негативного влияния на позицию медвежьего рынка или неожиданных новостей, таких как террористический инцидент. Торговля на боковом рынке позволяет трейдерам закрывать любые открытые позиции перед объявлениями компаний, такими как отчеты о доходах, и повторно входить, когда цена ценной бумаги возвращается к поддержке.
Ограничения торговли на боковом рынке
Более высокие транзакционные издержки: торговля на боковом рынке обычно предоставляет больше торговых возможностей, чем тренд. Когда цена ценной бумаги движется в пределах диапазона, трейдеры могут постоянно покупать у поддержки и продавать у сопротивления. Частая торговля генерирует комиссионные, которые поглощают прибыль трейдера. Трейдеры, которые используют стратегии с ограниченным диапазоном, не имеют преимущества, позволяя своей прибыли расти, чтобы компенсировать комиссионные.
Отнимает много времени. Часто покупка и продажа ценных бумаг для получения прибыли на боковом рынке отнимает много времени. Трейдерам необходимо определить их вход и выход, а также разместить ордер стоп-лосс. После входа в сделку, он должен тщательно контролироваться для обеспечения правильного исполнения. Многие трейдеры автоматизировали свои торговые стратегии, чтобы избежать необходимости сидеть перед мониторами весь день. (Подробнее см.: Плюсы и минусы автоматизированных торговых систем.)
