Содержание
- Что такое Straddle?
- Понимание Страдлс
- Собираем стрейдл
- Открытие торгового диапазона
- Зарабатывать прибыль
- Пример из реального мира
Что такое Straddle?
Стрэддл - это стратегия нейтральных опционов, которая предполагает одновременную покупку как опциона пут, так и опциона колл для базовой ценной бумаги с одинаковой ценой исполнения и одинаковой датой истечения.
Трейдер получит прибыль от длительного колебания, когда цена ценной бумаги поднимается или падает от цены страйк на сумму, превышающую общую стоимость уплаченной премии. Потенциал прибыли практически неограничен, пока цена базовой ценной бумаги движется очень резко.
Ключевые вынос
- Стрэддл - это стратегия опционов, включающая покупку как опциона пут, так и опциона на одну и ту же дату истечения срока действия и цены исполнения на одну и ту же базовую валюту. Стратегия прибыльна только тогда, когда акция поднимается или падает от цены исполнения более чем на общую сумму выплаченная премия. Стандарт подразумевает ожидаемую волатильность и диапазон торговли ценной бумаги к дате истечения срока.
Академия Страддлс
Понимание Страдлс
В более широком смысле стратегии двойного финансирования в финансах относятся к двум отдельным транзакциям, в которых используется одна и та же базовая безопасность, причем две компонентные транзакции компенсируют друг друга. Инвесторы, как правило, используют колебания, когда ожидают значительного изменения цены акции, но не уверены в том, будет ли цена двигаться вверх или вниз.
Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2019
Трейдлд может дать трейдеру две важные подсказки о том, что рынок опционов думает об акции. Во-первых, волатильность, которую рынок ожидает от ценных бумаг. Второе - это ожидаемый торговый диапазон акций к дате истечения срока.
Собираем стрейдл
Чтобы определить стоимость создания стрэддла, нужно сложить цену пута и колла. Например, если трейдер считает, что акция может вырасти или упасть с ее текущей цены в 55 долларов после получения прибыли 1 марта, они могут создать колебание. Трейдер хотел бы купить один пут и один колл на страйк 55 долларов с датой истечения срока действия 15 марта. Чтобы определить стоимость создания стрэддла, трейдер добавил бы цену одного кола 15 марта 55 долларов и одного пута 15 марта 55 долларов., Если и колл, и пут-трейд торгуются по $ 2, 50 каждый, общая сумма уплаченных расходов или премии составит $ 5, 00 за два контракта.
Уплаченная премия говорит о том, что акции должны будут расти или падать на 9% по сравнению со страйк-ценой в 55 долларов, чтобы получить прибыль к 15 марта. Сумма, на которую ожидается рост или падение акций, - это мера будущей ожидаемой волатильности акции. Чтобы определить, насколько акции должны расти или падать, разделите премию, уплаченную на цену исполнения, которая составляет 5 долл. США / 55 долл. США или 9%.
Открытие торгового диапазона
Чтобы определить ожидаемый диапазон торговли акциями, можно прибавить или вычесть премию в размере 5 долларов США к цене страйка в 55 долларов или от нее. В этом случае он создает торговый диапазон от 50 до 60 долларов. Если акции торгуются в зоне от 50 до 60 долларов, трейдер потеряет часть своих денег, но не обязательно всю их часть. Получить прибыль можно только в том случае, если акции растут или выходят за пределы зоны от 50 до 60 долларов.
Зарабатывать прибыль
Если акция упадет до 48 долларов, коллы будут стоить 0 долларов, тогда как путы будут стоить 7 долларов по истечении срока действия. Это принесет трейдеру прибыль в 2 доллара. Однако, если акция упадет до 57 долларов, коллы будут стоить 2 доллара, а путы будут равны нулю, а трейдер потеряет 3 доллара. Наихудший сценарий - когда цена акции остается на уровне страйк-цены или около нее.
Пример из реального мира
18 октября 2018 года рынок опционов подразумевал, что акции AMD могут вырасти или упасть на 20% по сравнению со страйк-ценой в 26 долларов за истечение срока действия 16 ноября, потому что покупка одного пута и колла стоит 5, 10 доллара. Он разместил акции в торговом диапазоне от $ 20, 90 до $ 31, 15. Неделю спустя компания сообщила о результатах, и акции 25 октября упали с 22, 70 долл. До 19, 27 долл. В этом случае трейдер мог бы получить прибыль, потому что акция вышла за пределы диапазона, превысив премиальную стоимость покупки путов и коллов.
