Социально-ответственное инвестирование (SRI) существует уже несколько десятилетий, но оно медленно продвигается на спонсируемый работодателями рынок пенсионных планов. Частично это стало результатом заключения Министерства труда, опубликованного в 2008 году, в котором указывалось, что инвестиции участников в социально ответственный сектор должны быть «редкими». Это мнение не поощряло многих поставщиков планов включать эти варианты для своих участников. С тех пор большая часть инвестиций в SRI была ограничена розничными счетами и IRA.
Но времена меняются. DoL выпустил новое руководство в 2015 году, которое позволило фидуциариям использовать экологические, социальные и управленческие соображения (ESG) в качестве «нарушителей связей» при сравнении в равной степени равных инвестиций. И совсем недавно Министерство юстиции обновило свое руководство, чтобы признать, что фидуциары могут активно применять факторы ESG при принятии инвестиционных решений, при условии, что они сосредоточены на экономических преимуществах.
Разыскиваются: социально ответственные альтернативы
В последние годы розничные инвесторы и участники пенсионного плана стали более осведомленными и искушенными, а также возрос спрос на инвестиционные возможности, отражающие их ценности. Опрос, проведенный LGT, банковской группой и группой по управлению активами, которой управляет королевская семья Лихтенштейна в 2017 году, показал, что 55% респондентов из его плана предложили социально ответственные инвестиционные альтернативы, а Форум по устойчивым и ответственным инвестициям показал, что база активов в этом сектор вырос в последние годы: 639 миллиардов долларов в 1995 году; 2, 7 трлн долларов в 2007 году; 6, 5 трлн долл. США в 2014 году и 8, 72 трлн долл. США в 2016 году (эти цифры включают сальдо, хранящиеся в квалифицированных планах, но не разбивают их отдельно). Такие фонды могут проверять компании по различным критериям, таким как расширение прав и возможностей женщин, этика / грех, окружающая среда, религиозные проблемы и многое другое.
DoL Approval
В конце 2015 года Министерство труда опубликовало новое мнение о НИИ. В своем выпуске министр труда США Томас Перес отметил, что Департамент не имеет ничего против этих инвестиций, если они отвечают тем же фидуциарным критериям, что и любой другой тип безопасности, предлагаемый в квалифицированных планах. Департамент признал, что его мнение 2008 года «неоправданно не поощряло» спонсоров плана включать предложения SRI в свои планы.
Опрос 2015 года, проведенный Calvert Investments, также показывает, что подавляющее большинство участников пенсионного плана сегодня хотят социально ответственных альтернатив в своих пенсионных планах. Опрос охватил 1200 участников плана и 300 не имеющих права участвовать в программе, и 87% из них интересовались инвестиционными предложениями, которые соответствовали бы их личным ценностям, и более 80% заявили, что будут вкладывать средства в такие предложения, если они будут доступны. Более половины из них также заявили, что они с большей вероятностью будут участвовать в спонсируемом работодателем плане, если он будет осуществлять предложения SRI.
Эти цифры говорят о быстром росте отрасли SRI и ее популярности среди участников пенсионного плана и розничных инвесторов. Данные Brightscope показали, что даже в 2009 году предложения SRI были обнаружены лишь в 9% опрошенных фондов. Частично причина этого роста может исходить от тысячелетнего поколения, которое продемонстрировало гораздо большую предрасположенность инвестировать в предложения, которые соответствуют их философии и образу жизни. Это поколение показало себя гораздо более глобально и экологически ориентированным, чем его предшественники, и фонды, которые сосредоточены на компаниях, которые имеют чистые экологические показатели, стали свидетелями роста потребительских настроений в последние годы. Согласно исследованиям, проведенным Asset International, планы в некоммерческих организациях также более чем в два раза чаще предлагают альтернативы SRI, чем их коммерческие аналоги.
Отслеживание записей SRI
Еще одна причина, по которой социально ответственное инвестирование стало более популярным, заключается в том, что в последние годы появилось больше фондов SRI, которые хорошо себя зарекомендовали. За последние пять лет средний розничный фонд акций TIAA-CREF (TICRX) показал среднюю доходность 11, 74%, а портфель акций Calvert A (CSIEX) вырос в среднем на 10, 28% за последние три года. Другие семейства фондов, такие как Timothy Group, инвестиционная фирма, которая предлагает фонды, которые инвестируют в компании, которые придерживаются иудео-христианских ценностей, также имеют фонды, которые преуспели в последние годы, такие как их фонд большой / средней капитализации (TLVAX), который опубликовал пятилетнюю доходность 10, 45%.
Суть
Социально ответственное инвестирование быстро становится основным сектором финансового рынка. Квалифицированным спонсорам планов, которые до сих пор избегали предложений SRI в своих планах, было бы разумно подумать еще раз, поскольку база активов этих фондов в последние годы выросла в геометрической прогрессии. В настоящее время существует достаточно различных типов SRI, чтобы облегчить создание целых их портфелей для клиентов, которые хотят полностью воздержаться от финансовой поддержки определенных типов компаний. Но клиенты должны сделать свою домашнюю работу, чтобы убедиться, что приобретенные ими SRI имеют критерии отбора, которые точно соответствуют их значениям, так что нет никакой вероятности, что они непреднамеренно будут владеть акциями компании, которая занимается деятельностью, деятельность которой они не одобряют.
