Акции Spotify (SPOT) дебютировали на публичных торгах на Нью-Йоркской фондовой бирже 3 апреля в листинге, который сопряжен с несколькими рисками и возможными вознаграждениями для компании, занимающейся потоковой передачей музыки. Акции открылись на уровне 165, 90 долл. / Ш. В 12:45 по восточному времени и закрылись на уровне 149, 01 долл. / Ш., Что более чем на 11% ниже по сравнению с первой сделкой, но на 13% выше, чем базовая цена в 132 долл. / Ш.
Прямое первичное публичное размещение (IPO) Spotify предусматривало продажу акций под тикером SPOT напрямую инвесторам, а не через андеррайтер. Это означает, что если акции упадут, то не будет большого банка, который бы поддерживал цену за акцию, покупая больше акций. По сути, прямое IPO может увеличить волатильность в первый торговый день.
Согласно отчетам, руководители Spotify явно отсутствовали на открытии конференции утром на IPO. Затем произошел неловкий ход на Нью-Йоркской фондовой бирже: он держал швейцарский флаг, а не флаг Швеции, страны происхождения Spotify:
Экстремал mycket lol på Уолл-стрит в Нью-Йоркской фондовой бирже. $ SPOT #sthlmtech pic.twitter.com/snA6P1i7OXСвен Карлссон (@svenaxel_) 3 апреля 2018 г.
Прямые листинги обычно используются для небольших запусков, например, для компании, выходящей из банкротства, или дополнительных акций публичной компании.
Время Spotify
Помимо обычных рисков, связанных с прямыми IPO, Spotify сталкивается с проблемами на более широком технологическом рынке, если крупные технические акции являются каким-либо индикатором. В последние недели акции крупных технологических компаний, таких как Facebook (FB) и Amazon (AMZN), стали волатильными.
Оценка Facebook упала на 90 миллиардов долларов из-за проблем с конфиденциальностью, а акции Amazon борются за критику со стороны президента Дональда Трампа в отношении политики в отношении налогообложения. Даже акции Netflix (NFLX), которые, как и Spotify, зависят от модели подписки, испытывают трудности, потеряв 5% в понедельник.
Spotify сказал, что выбрал прямое IPO, потому что его первоочередной задачей является не сбор средств. Вместо этого он хочет создать равные условия для мелких инвесторов и крупных инвесторов, которые часто предоставляют ранние отчисления своим привилегированным клиентам. Spotify также экономит десятки миллионов долларов, избегая андеррайтера, хотя он обратился за консультацией к Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) и Allen & Co.
Однако некоторые аналитики с оптимизмом смотрят на будущие перспективы Spotify, сравнивая его с Netflix, поскольку обе эти компании предлагают качественный, востребованный контент. Аналитик Atlantic Equities Джеймс Кордвелл сказал CNBC: «Spotify сталкивается с жесткой конкуренцией, но мы верим, что его более богатые музыкальные данные и особая направленность позволят ему предложить лучший сервис с точки зрения поиска музыки - ключевого конкурентного отличия».
