ОПРЕДЕЛЕНИЕ Специальной оценочной облигации
Специальная оценочная облигация - это тип муниципальной облигации, используемой для финансирования проекта развития. Проценты, причитающиеся кредиторам, выплачиваются за счет налогов, взимаемых с сообщества, получающего выгоду от конкретного финансируемого облигациями проекта.
BREAKING DOWN Специальная оценка облигаций
Муниципальные облигации выпускаются правительством штата или местным правительством для привлечения капитала для финансирования проектов, таких как автомобильные дороги, канализационные системы, парки отдыха, государственные школы и т. Д., Которые приносят пользу обществу. Когда облигация Муни выпускается, чтобы спонсировать улучшение свойств в определенном районе города, города или округа, облигация упоминается как специальная оценочная облигация.
Инвесторы, которые приобретают специальную оценочную облигацию, получают периодические проценты от эмитента до момента погашения облигации, после чего основная сумма будет выплачена держателям облигаций. Обязательства по выплате по облигации гарантируются за счет выручки, получаемой в результате увеличения налогов на резидентов, которые непосредственно получают выгоду от проекта. Другими словами, те, кто получит непосредственную выгоду от улучшения, облагаются дополнительным налогом, чтобы помочь с выплатой процентов по выпуску облигаций.
Например, если такого рода облигация была выпущена для оплаты тротуаров, которые должны быть вымощены в определенном сообществе, дополнительный налог будет взиматься с домовладельцев в районе, извлекающем выгоду из этого проекта. Домовладельцы области имеют более приятные пешеходные дорожки и, вероятно, увидят, что стоимость их недвижимости соответственно возрастет, но это имеет свою цену. Их налоги на имущество будут увеличиваться для выплаты процентов, причитающихся владельцам облигаций муниципалитетом. Поскольку проценты по специальным оценочным облигациям выплачиваются налогами сообщества, которые получают выгоду от развития, члены сообщества-бенефициара нередко вкладывают средства в выпуск, тем самым компенсируя дополнительные налоги, которые взимаются для финансирования связь.
Проценты по специальной оценочной облигации могут быть фиксированными или переменными. Срок погашения будет варьироваться в зависимости от того, насколько сложен проект, с типичным сроком погашения от 1 до 20 лет. Кроме того, эти облигации могут или не могут быть обеспечены полной верой и кредитом муниципального правительства. Если он не обеспечен полным доверием и кредитным залогом, он более рискованный, чем облигация общего обязательства того же эмитента.
Как и большинство муниципальных облигаций, проценты по специальным оценочным облигациям освобождаются от федеральных налогов и большинства государственных и местных налогов, если инвестор живет в государстве или муниципалитете, выдающем долг. Чем выше предельная ставка налога для инвестора, тем ценнее освобождение от уплаты налога по облигациям. Поэтому в государствах с высокими налоговыми ставками обычно существует более высокий спрос на специальные оценочные облигации. Если штат или федеральное правительство снижает налоговые ставки, облигации теряют часть своего преимущества для физических лиц с высоким уровнем налогообложения и, таким образом, становятся менее желательными.
