Инвесторы, которые опасаются грядущей коррекции на фондовом рынке, могут рассмотреть возможность инвестирования в паевые инвестиционные фонды с медвежьим рынком, которые рассчитаны на то, чтобы получать прибыль в условиях стесненной экономики за счет короткой продажи акций. Эта стратегия опирается на принцип, согласно которому цены на акции, как правило, падают более быстрыми темпами, чем повышаются, что позволяет инвесторам быстро реализовать существенные выгоды. Следующие пять фондов медвежьего рынка требуют внимательного изучения.
Примечание: все данные актуальны на 9 января 2010 года.
Гризли Шорт Фонд (GRZZX)
Созданный в 1992 году фонд Grizzly Short Fund, управляемый компанией Leuthold Weeden Capital Management LLC, стремится достичь кратковременного и долгосрочного прироста капитала путем короткой продажи портфеля от 60 до 90 акций. Хотя такой подход повышает уровень риска фонда, он позволяет ему процветать на медвежьем рынке. Показательный пример: в 2008 году она получила 73% прибыли, значительно опередив 30% -ную среднюю прибыль фондового рынка.
Пятилетняя годовая доходность фонда составляет -12, 77%, что понятно, учитывая бычий рынок за последнее десятилетие. Тем не менее, он превзошел другие фонды в этой категории, которые в среднем -16, 46% за тот же период времени.
Фонд имеет коэффициент расходов 2, 79%, и из-за того, что он продает акции в короткие сроки, он не предлагает дивидендной доходности. Активы фонда в размере 73 млн. Долларов в настоящее время на 100% распределены на денежные позиции.
Федеративный Благоразумный Медведь A (BEARX)
Federated Prudent Bear, фонд без нагрузки, управляемый David W. Tice & Associates, Inc., стремится к максимальному приросту капитала за счет комбинации длинных покупок и коротких продаж. Созданный в 1995 году, фонд также покупает пут-опционы, чтобы получить прибыль от снижения цен на акции. Фонд может в дальнейшем инвестировать в фьючерсные контракты, казначейские обязательства США и иностранные акции, а также занимать длинные позиции в недооцененных акциях драгоценных металлов, которые могут укрепиться в условиях медвежьего рынка.
Фонд имеет коэффициент расходов 2, 89% и пятилетнюю годовую доходность -12, 11%. В течение медвежьего рынка 2007-2009 гг. Он вырос на 54%, а индекс S & P 500 с обратной ориентацией потерял 43%.
В настоящее время самый большой удельный вес в фонде сектора приходится на финансовые услуги (17, 26%), причем его крупнейшая отдельная позиция - в SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY), который управляет 66, 84% всего портфеля.
PIMCO StocksPLUS Short A Fund (PSSAX)
Этот продукт PIMCO Funds был создан в 2003 году и управляется Pilgrim Baxter & Associates, Ltd. Фонд стремится генерировать рост капитала за счет коротких продаж простых акций с малой и средней капитализацией, котирующихся в индексе S & P 500, которые демонстрируют высокий потенциал прибыли. Он также инвестирует в облигации и другие долговые ценные бумаги.
Коэффициент расходов сравнительно низкий - 1, 17%, а дивидендная доходность - 0, 96%. Его пятилетняя годовая доходность -9, 14% позиционирует его как один из самых успешных медвежьих фондов на бычьем рынке. Кроме того, во время медвежьего рынка 2007-2009 гг. Фонд достиг почти 100% реализованной прибыли.
В настоящее время 51, 25% активов фонда хранятся в денежной форме, а более 30% портфеля инвестируется в продукты с фиксированной доходностью.
ProFunds Short Nasdaq-100 Inv Fund (SOPIX)
Этот продукт ProFunds стоимостью 12 миллионов долларов, запущенный в 2002 году, управляется Рейчел Эймс, которая стремится к достижению обратной дневной производительности индекса Nasdaq 100. Фонд в основном инвестирует в фьючерсы, опционы, свопы и другие производные. Поскольку Nasdaq 100 показывает больше акций роста, чем индекс S & P 500, он имеет тенденцию к более резкому снижению в условиях медвежьего рынка. Неудивительно, что в 2008 году SOPIX принесла впечатляющий доход в 65%.
Фонд имеет коэффициент расходов 1, 78% и показывает пятилетнюю годовую доходность -16, 76%.
Rydex Inverse S & P 500 2X Inverse Strategy A Fund (RYTMX)
Инвесторы, стремящиеся получить прибыль на медвежьем рынке, должны рассмотреть это предложение от Rydex Global Advisors, которое было запущено в 2000 году. Фонд использует короткие продажи для получения ежедневных результатов, которые отражают обратную динамику индекса S & P 500. Он также инвестирует в фьючерсы, опционы, индексные свопы и соглашения РЕПО.
Коэффициент расходов фонда в 17 миллионов долларов составляет 1, 85%, и хотя его пятилетняя годовая доходность составила -22, 62%, в период медвежьего рынка 2007-2009 годов его прибыль превысила 150%.
