Что такое маржа SPAN?
Маржа SPAN рассчитывается с помощью стандартизированного анализа риска портфеля (SPAN), ведущей системы, которая была принята большинством бирж опционов и фьючерсов по всему миру. SPAN основан на сложном наборе алгоритмов, которые определяют маржинальные требования в соответствии с глобальной (общей суммой портфеля) оценкой однодневного риска для счета трейдера.
Ключевые вынос
- SPAN Margin определяет маржинальные требования на основе глобальной оценки однодневного риска для счета трейдера. Границы SPAN рассчитываются с использованием массивов рисков и смоделированных сценариев рисков.
Основы SPAN Margin
Авторы опционов и фьючерсов должны иметь достаточную маржу на своих счетах для покрытия возможных убытков. Система SPAN с помощью своих алгоритмов устанавливает маржу каждой позиции в портфеле деривативов и физических инструментов в соответствии с рассчитанным наихудшим возможным однодневным движением. Он рассчитывается с использованием массива рисков, который определяет прибыли или убытки для каждого контракта при различных условиях. Эти условия называются сценариями риска и измеряют прибыль (или убытки) в отношении изменения цены, изменения волатильности и уменьшения времени до истечения срока.
Основными входными данными для моделей являются страйк-цены, безрисковые процентные ставки, изменения цен базовых ценных бумаг, изменения волатильности и уменьшение времени до истечения срока действия. Система, после расчета маржи каждой позиции, может переместить любую избыточную маржу на существующих позициях на новые позиции или существующие позиции, которые не имеют маржи.
