Основные движения
Сектор здравоохранения опустился ниже в среду из-за опасений по поводу растущей вероятности дальнейшей реформы государственного здравоохранения после выборов в 2020 году. Кандидат в президенты Берни Сандерс провел во вторник интервью «Townhall» на Fox News, в котором он подал апелляцию на свою программу Medicare-for. - Весь план, который хорошо опрашивается среди американских избирателей.
Я признаю, что мои читатели, вероятно, испытывают страстные чувства по поводу Закона о доступном медицинском обслуживании (ACA) и других потенциальных планов реформы здравоохранения. Однако независимо от того, как вы относитесь к идее с политической точки зрения, аспект реформы в долларах и центах нелегко предвидеть.
Например, когда ACA начал выглядеть более вероятным, чтобы пройти в 2009 и 2010 годах, сектор здравоохранения прошел несколько раундов продаж, поскольку инвесторы беспокоились о его влиянии. В конечном итоге, законопроект стал огромным стимулом для сектора здравоохранения, который вырос более чем на 200% с момента его принятия, поскольку повысил спрос на медицинские услуги.
Я не предполагаю, что я знаю, что план Medicare для всех будет хорош для акций здравоохранения, потому что ACA был. Я хочу сказать, что никто не знает наверняка, как это будет вытряхивать так далеко заранее, поэтому сегодняшняя реакция кажется раздутой. Вот где технический анализ может помочь, потому что легче определить вероятные уровни поддержки и сопротивления, когда чрезмерная реакция может развернуться.
В следующей таблице я использовал SPDR ETF (XLV) «Выбор сектора здравоохранения» для представления всего сектора. Как вы можете видеть, цена завершила небольшую модель двойной вершины во время продажи в среду. Моя расчетная целевая цена была установлена чуть выше 86 долларов за акцию на основе измерения двойной вершины Фибоначчи. Это примерно равно двум основным точкам, сформированным в октябре и марте 2018 года.
Хотя я подозреваю, что сектор здравоохранения близок к уровню поддержки, если в четверг продолжится перерыв в среду, тогда я ожидаю, что продавцы смогут брать цены вплоть до минимумов прошлого года. Цель такого анализа состоит в том, чтобы сделать более объективные оценки того, где цены могут измениться при продаже, на основе опасений возможного изменения электората в течение ближайших двух лет.
Рассел 2000
Как я уже упоминал в новостной рассылке Chart Advisor в понедельник, сектор здравоохранения является основным компонентом S & P 500, поэтому его прибыльность замедляется. Nasdaq и Dow также не застрахованы от проблем в сфере здравоохранения, поскольку они представляют 9% компаний в сводном индексе Nasdaq и 12% в промышленном индексе Dow Jones.
Меня больше беспокоит тот факт, что сектор здравоохранения перепредставлен среди акций малой капитализации. Например, индекс малой капитализации Russell 2000 имеет распределение 15, 34% на акции здравоохранения. Это проблема, потому что малые максимумы уже относительно слабы по сравнению с индексами больших пределов и не смогли сломить сопротивление после февральских максимумов.
С технической точки зрения, небольшие ограничения сейчас находятся под угрозой отката, который может быть вызван продажей акций здравоохранения. Это беспокоит инвесторов, которые подвержены небольшим ограничениям, но я думаю, что мы также можем использовать это соотношение, чтобы определить правильное падение, чтобы рассматривать небольшие ограничения как возможность покупки. Например, если акции здравоохранения перепроданы и растут при краткосрочной поддержке, это будет сигналом того, что индексы с малой капитализацией также находятся в точке остановки и, вероятно, будут двигаться выше.
:
Стратегии для торговли Фибоначчи
Каковы лучшие индикаторы для определения перекупленных и перепроданных акций?
Вопросы ответственности берут на себя Джонсон и Джонсон после смешанного квартала
Индикаторы риска - кривая доходности
Я был воодушевлен недавними банковскими отчетами. Включая корпорацию Bank of America (BAC), предвзятость, по-видимому, была в пользу растущего спроса на кредит и расходов со стороны потребителей. У Citigroup Inc. (C) было несколько проблем, но в остальном прогноз по ипотечным кредитам и кредитным картам, похоже, улучшался.
Однако сегодняшний отчет от Bank of New York Mellon Corporation (BK) является тревожным сигналом, согласно которому кривая доходности, независимо от потребителей, все еще остается большой проблемой для финансового сектора. Акции Bank of New York упали более чем на 9% сегодня, так как его руководство предупредило, что узкая кривая доходности снизит выручку и прибыль в этом году. Плоская или перевернутая кривая доходности представляет собой проблему для банков, поскольку она уменьшает разницу между процентной ставкой, по которой они могут предоставлять кредиты, и процентной ставкой, которую они платят, которая называется чистой процентной маржей.
Как вы можете видеть на следующем графике, продажи в Bank of New York следуют аналогичной схеме, сформировавшейся в этом квартале. Акции, которые достигли вершины диапазона консолидации и впоследствии упускают ожидания или понижают свой прогноз в своем отчете о прибылях, испытывают более сильную коррекцию в сторону снижения. Отчет Bank of New York Mellon был плохим, но похоже, что акции упали так сильно, потому что у трейдеров были стопы ниже предыдущего минимума в 50 долларов за акцию, что объясняет, почему продажи ускорились на этом уровне, когда акции открылись чуть ниже 50 долларов за акцию. доля.
:
Кривая доходности облигаций содержит предсказательные полномочия
Какая чистая процентная маржа является типичной для банка?
Стоп-лосс против стоп-ордера: какой ордер использовать?
Итог - розничная торговля все еще выглядит хорошо
Любите ли вы или ненавидите ACA и перспективы дальнейшей реформы здравоохранения, потенциал перемен сильно сказывается на этой неделе. Я ожидаю, что в краткосрочной перспективе волатильность в секторе здравоохранения и основных индексах будет повышена, но восстановление поддержки может стать новой возможностью для покупок. Доходы продолжают быть неоднозначными - несмотря на негативный отчет Банка Нью-Йорка, данные по-прежнему выглядят позитивно для потребительского финансирования и расходов, поэтому розничная торговля, вероятно, останется привлекательной.
