Sec форма 424b3

ОПРЕДЕЛЕНИЕ СЕК формы 424B3

Форма SEC 424B3 является формой проспекта, которую Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует от компании-эмитента, чтобы предоставить подробную информацию, которая привела к значительному изменению от ранее предоставленной информации. Компании обязаны заполнить форму проспекта 424B3 в соответствии с правилом 424 (b) (3) Закона о ценных бумагах 1933 года.

Компании могут также подать формы 424B4 и 424B5 для дополнительного раскрытия.

ЛОМКА СЕКУНДЫ Форма 424B3

Закон о бирже ценных бумаг 1933 года был создан для того, чтобы помочь инвесторам принимать обоснованные решения, требуя от эмитентов ценных бумаг заполнять и подавать регистрационные заявления (включая финансовую и существенную информацию) в Комиссию по ценным бумагам и биржам, прежде чем делать выпуск доступным для покупки населением.

Существенные штрафы существуют для вопросов, которые не придерживаются надлежащей регистрации и протокола раскрытия. Например, любое лицо, умышленно нарушающее Закон 1933 года, может быть приговорено к пяти годам тюремного заключения, штрафу в размере 10 000 долларов или обоим. Закон также предусматривает, что директора компаний, адвокаты, бухгалтеры, весь страховой синдикат и все лица, подписавшие заявление о регистрации, несут гражданскую ответственность за ложные и вводящие в заблуждение заявления, содержащиеся в заявлении о регистрации и проспекте. Инвесторы могут подать в суд на любого из участвующих лиц или нескольких сторон, которые приобрели новый выпуск и не знали о каких-либо ложных утверждениях или упущениях.

Часто регистрационные заявления, требуемые в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года, также являются регистрационными заявлениями в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года.

Пример формы SEC 424B3

В ноябре 2017 года Galena Pharmaceuticals подала форму SEC 424B3 в качестве дополнения к своему первоначальному доверенному заявлению или заявлению о предоставлении согласия, чтобы предоставить определенные разъяснения и дополнения к раскрытию информации. Пересмотренные раскрытия включены:

• Поправка Галены к «Вопросам и ответам о слиянии и специальном собрании Галены». В отношении «Как влияние воздержавшихся и« недействительных голосов »окажет влияние на результаты голосования по каждому из предложений Галены?» Галена приходит к выводу, что воздержавшиеся будут иметь «тот же эффект, что и голос« ПРОТИВ », а не голосование брокера не повлияет на исход голосования.

  Кроме того, Галена внесла изменения в полный абзац на странице 107 Заявления о доверенности в разделе, озаглавленном «Слияние - мнение финансового консультанта Галены» ( подчеркнутый текст, а удаленный текст имеет зачеркнутый текст):

  • «При выборе компаний, использованных в этих анализах, критерии, используемые Canaccord Genuity, учитывали ряд потенциальных компаний, которые должны быть включены в выбранную ими группу компаний-аналогов, выбор прецедента первичного публичного предложения и анализ прецедента транзакции. Хотя ни одна из этих компаний не была напрямую сопоставима с SELLAS из-за, среди прочего, их точной направленности и стадии разработки, количества разрабатываемых продуктов и других финансовых, деловых и / или операционных характеристик, критерии, используемые Canaccord Genuity, были Терапевтическое указание на ведущую программу выбранной компании и фазу разработки этой ведущей программы по сравнению с SELLAS, как указано в таблицах ниже ».

Этот пример проясняет уровень детализации многих форм 424B3.