Что такое кредитный рукав?
Кредитный рукав - это форма кредитного соглашения, подкрепленная физическими активами, когда сторона, предоставляющая рукав, известная как «поставщик рукава», будет предлагать оборотный капитал и обеспечение от имени другой компании, известной как «получатель рукава». Поставщик рукава, по существу, будет совместно гарантировать определенные непогашенные кредитные соглашения, которые получатель рукава имеет с другими кредиторами, такими как банки, и повысит общее кредитное качество получателя рукава.
Кредитный рукав объяснил
Кредитный рукав - это вид займа на пополнение оборотного капитала, который чаще всего встречается в энергетической отрасли, где рукава подкрепляются активами физической энергии и несут определенные денежные потоки, необходимые для продолжения работы получателя рукава. Кредитные рукава часто создаются, когда в компании наблюдается снижение кредитного качества и доступ к традиционным формам долгового финансирования истощается. Кредитные рукава - это форма совместной гарантии, при которой одна сторона вступает в договорные отношения с другой стороной и гарантирует кредиторам, что долги будут погашены. Если получатель кредитного рукава не может погасить, у поставщика рукава есть физические активы, которые могут быть арестованы и проданы для погашения долга.
Эта форма финансирования полезна между дочерними компаниями компании, где одна дочерняя компания финансово сильнее другой, которая пытается получить кредит от кредиторов. Более сильная дочерняя компания может предоставить кредитный рукав, обеспеченный своими активами, такими как запасы нефти, более слабой дочерней компании. Этот шаг позволяет кредиторам удобно кредитовать более слабую дочернюю компанию. Предполагается, что рукав будет представлять собой краткосрочное соглашение о финансировании, которое обеспечит более слабую дочернюю компанию оборотным капиталом, необходимым для поддержания операций. Кредитный рукав также может быть использован в совместном предприятии, где одна сторона финансово сильнее, чем другая.
Ограничения кредитных рукавов
Кредитный рукав предназначен для оказания финансовой помощи, предоставляемой для решения краткосрочных кредитных проблем. Он отличается от долгосрочных механизмов финансирования, обеспеченных активами, таких как резервное кредитование или предэкспортное финансирование. Резервное кредитование - это соглашение, при котором нефтяная компания передает свои резервы банку в обмен на кредит. Если компания не сможет погасить кредит, банк может изъять резервы. Предэкспортное финансирование - это соглашение, при котором нефтяная компания получает кредит от банка и соглашается использовать первые поступления от продажи нефти для погашения кредита, прежде чем сохранить какие-либо оставшиеся денежные потоки для себя.
