Что такое ночная торговля?
Ночная торговля - это сделки, которые размещаются после закрытия биржи и до ее открытия. Ночные часы торговли могут варьироваться в зависимости от типа обмена, в котором инвестор стремится совершить сделку. Не на всех рынках есть ночная торговля.
Например, некоторые безрецептурные (OTC) продукты не могут быть проданы в нерабочее время. С другой стороны, валютный рынок не закрывается в течение недели, поэтому нет ночной торговли в том смысле, что он открыт во все часы, кроме выходных.
Ключевые вынос
- Ночная торговля - это торговля, которая происходит вне обычных торговых часов, предоставляемых первичной биржей, на которой указан актив. Рынок форекс не закрывается в течение недели, потому что торговля облегчается банками и предприятиями по всему миру. На рынке Форекс не существует ночной торговли, потому что рынок всегда открыт. Облигации продлили часы торговли, и ночная торговля может происходить в акциях с 4 до 9:30 (когда биржи открыты) и до 4 вечера (когда биржи закрываются) и 8 вечера
Понимание ночной торговли
Ночная торговля охватывает широкий диапазон заказов, которые размещаются вне стандартных часов работы рынка. На финансовых рынках существуют различные возможности для торговли через различные биржи. Основные рынки включают акции и облигации. Альтернативные рынки включают валюту и криптовалюты. На каждом рынке существуют стандарты ночной торговли, которые должны учитывать инвесторы при размещении сделок в нерабочее время.
Вне обычных рыночных часов, которые, например, для американских фондовых бирж, с 9:00 до 16:30 EST, ликвидность, как правило, ниже, чем в случае открытия основных фондовых бирж. Это означает меньшее количество участников, больший спрэд между спросом и предложением, потенциально неустойчивые движения цен и высокую волатильность.
Валютная и ночная торговля
Валютный (форекс) рынок является крупнейшим в финансовой индустрии и представляет собой торговлю мировыми валютами. Торговля иностранной валютой может осуществляться 24 часа в сутки пять дней в неделю. Таким образом, на рынке форекс технически нет ночной торговли, поскольку он открыт все время в течение недели. По этой причине многие трейдеры предпочитают торговать валютами. Перекрытие рабочих часов между рынками Северной Америки, Австралии, Азии и Европы позволяет трейдеру в любое время совершать операции с иностранной валютой через брокера-дилера.
Фондовые биржи США и ночные торги
Акции в США торгуются на первичных биржевых биржах с 9:30 до 16:00 EST. Это когда биржа, наряду с другими сетями, называемыми сетями электронной связи (ECN), облегчают торговлю. Торговля по-прежнему может проводиться на ECN до открытия первичных бирж и после закрытия. Торговля ECN начинается в 4:00 утра и заканчивается в 8:00 вечера EST. Это называется расширенными часами или расширенной торговлей.
Паевые инвестиционные фонды и ночная торговля
Паевые инвестиционные фонды регулируются правилом ценообразования форвардной стоимости чистых активов (NAV), который требует, чтобы все ордера, размещенные после закрытия рынка, получали цену NAV закрытия следующего дня. Это правило помогает обеспечить плавное закрытие учета NAV в конце каждого дня для взаимных фондов. Поскольку NAV рассчитываются только один раз в день, инвестор взаимного фонда может увидеть существенную разницу в цене закрытия от одного дня к следующему. Для инвесторов взаимных фондов это может стать большим стимулом для размещения сделки до закрытия рынка текущего дня.
В этом случае заказы могут быть размещены вне обычных рыночных часов, но транзакции не обрабатываются, пока не будет доступно значение NAV.
Рынок облигаций Ночная торговля
Облигации также торгуются на биржах в течение дня. Облигации выпускаются только на определенных биржах, что ограничивает их доступность для торговли. Облигации торгуются через производителей. Облигации котируются на различных биржах, включая биржи на NYSE и Nasdaq. На NYSE облигации можно торговать с 4:00 до 20:00 по восточному поясному времени.
Реальный пример ночной торговли акциями
На следующем графике показана ночная торговая сессия для акций Apple Inc. (AAPL). Фондовая биржа NASDAQ, на которой котируются AAPL, закрывается в 16:00 в большом объеме. В нерабочее время начинается торговля. Объем падает, за исключением большого скачка в 5:01 вечера. Цена немного ниже цены закрытия, а последняя сделка произошла в 7:59 вечера.
TradingView
На следующий день первая сделка происходит в 4:00 утра по более высокой цене, чем действие предыдущей ночи. Объем на предварительном рынке относительно невелик, а затем увеличивается на открытии биржи NASDAQ в 9:30.
У Apple относительно активная ночная торговля по сравнению со многими акциями. Не все акции имеют активную ночную торговлю, как в этом примере.
