Что такое доверенный кредит?
Доверительный заем - это кредитное соглашение, организованное банком-агентом между заемщиками и кредиторами. В доверенном займе банк-агент считается доверенным лицом, а компания, предоставляющая средства, считается доверителем. Доверительный управляющий отвечает за сбор основной суммы и любых процентов, за которые он взимает комиссию за обработку, но он не должен брать на себя какой-либо из рисков кредитования.
Как работает доверенный кредит?
Вверенные кредиты чаще всего выдаются в Китайской Народной Республике, что ограничивает прямые заимствования и кредитование между коммерческими предприятиями. Ссуды предоставляют компаниям, имеющим свободные денежные средства, возможность получить некоторый процентный доход на свои деньги, позволяя банку-агенту одалживать эти средства. Компании сохраняют за собой право решать, кому банк-агент может предоставить средства. Народный банк Китая, центральный банк страны, начал предоставлять доверенные кредиты в 2001 году.
Введение доверенных займов позволило компаниям, работающим в Китае, в том числе принадлежащим государству, повысить свою ликвидность. Однако доверенные кредиты не были такими прозрачными, как кредиты, выданные в других развитых странах. Например, доверенные кредиты не были включены в балансы банков-агентов, потому что банки, по крайней мере теоретически, не принимали на себя никакого кредитного риска. Однако исключение этих кредитов из их балансов может скрыть риски, с которыми сталкиваются банки-агенты, если заемщики не в состоянии погасить кредит. Отсутствие прозрачности также затрудняло оценку того, была ли экономика страны перегретой или чрезмерно заемной, а также было ли стабильным или снижалось качество компаний, получающих кредит по этим соглашениям.
Вверенные кредиты, наиболее распространенные в Китае, используют банки в качестве посредника между заемщиком и кредитором.
Китай выпустил новые правила доверительного кредитования
В результате всех этих опасений китайское правительство ограничило кредиты и банки, которые сделали это возможным в начале 2018 года. В официальном заявлении на своем государственном веб-сайте правительство Китая признало, что «бизнес по предоставленным кредитам вырос быстро и сыграл положительную роль в обслуживании реальной экономики ". Однако, добавил он, «доверенные кредиты сыграли важную роль в теневой банковской деятельности Китая, которая выходит за рамки регулирования и остается ключевым источником риска для финансовой стабильности после нескольких лет быстрого роста».
В новых правилах, выпущенных Комиссией по регулированию банковской деятельности Китая (CBRC), говорится, что коммерческие банки не должны предоставлять гарантии или участвовать в принятии решений по этим кредитам. Кроме того, доверенные кредиты не могут быть использованы для инвестиций в облигации, деривативы, управление активами или акции. Банкам не разрешается вкладывать свои собственные деньги - или любые средства, которыми они управляют - в доверенные кредиты. CBRC назвал "некоторые потенциальные риски риска", в том числе быстрый рост кредитного сектора и отсутствие государственного регулирования, в качестве причины ужесточения правил.
