Что такое график риска?
График риска, также известный как график прибыли, представляет собой двухмерное графическое представление, которое отображает диапазон возможных прибылей или убытков для торговли опционами. Горизонтальная ось представляет цену базовой ценной бумаги по истечении срока, а вертикальная ось представляет потенциальную прибыль / убыток. Этот график, который часто называют «диаграммой прибылей и убытков или графиком прибыли и убытков», предоставляет простой способ понять и визуализировать последствия того, что может случиться с опционом в различных ситуациях.
Понимание Графа Риска
Графики риска могут быть нарисованы, чтобы показать потенциальные выгоды для отдельных опционов, а также для спредов или комбинационных стратегий. Графики риска также могут быть построены для коротких позиций или для сложных стратегий, таких как бабочки, стрельба, кондоры или вертикальные развороты.
Примеры графа риска
В приведенном ниже примере показан график риска для потенциальной прибыли или убытка для простой длинной позиции колл ABC Corp с 60 днями до истечения срока действия, страйк-ценой 50 долларов, размером контракта 100 (акции) и стоимостью (премия).) 2, 30 долл. США за акцию (при первоначальных затратах в размере 230 долл. США).
Ключевые вынос
- График риска (или график прибыли) - это двухмерное графическое представление, которое отображает диапазон возможных прибылей или убытков для сделки с опционами. Горизонтальная ось графика риска показывает цену базовой ценной бумаги на дату ее истечения, а вертикальная ось показывает потенциальную прибыль или убыток. Графики риска также могут быть использованы для отображения потенциальной прибыли для спредов, комбинационных стратегий и более сложных сделок.
Обратите внимание, что этот график включает в себя три разные кривые, каждая из которых представляет возможности получения прибыли / убытка в три разных момента времени. Пунктирная линия - это прибыль / убыток сегодня, полудупрая линия - это прибыль / убыток через 30 дней с сегодняшнего дня, а сплошная линия - это прибыль / убыток на дату истечения срока действия (60 дней с сегодняшнего дня). Как вы можете видеть, с течением времени стоимость опциона уменьшается до тех пор, пока не достигнет нуля, и в этот момент владелец опциона может потерять максимум 230 долларов (стоимость опционного контракта), что произойдет, если опцион будет не осуществляется. Таким образом, используя эти типы графиков, держатель опциона может легко просмотреть его или ее потенциальную прибыль / убыток на дату или до истечения срока действия. Также обратите внимание на зеленую вертикальную линию на $ 50, 00, представляющую цену исполнения опциона, которая образует точку перегиба на кривой. Если срок действия опциона истекает, когда базовая акция ABC составляет менее 50 долл. США, срок действия опциона истекает, и инвестор теряет выплаченную премию (всего 230 долл. США). Если акция заканчивается от $ 50 до $ 52, 30, трейдер потеряет часть выплаченной премии. Выше $ 52, 30 инвестор имеет неограниченный потенциал прибыли.
На приведенном ниже графике риска показаны потенциальные выгоды для длинного спреда в диапазоне от 50 до 55 (также известного как бычий вертикальный спред) в фьючерсах KC, где ограничены как потенциальная прибыль, так и убыток от стратегии.
