Что такое рентабельность продаж (ROS)?
Рентабельность продаж (ROS) - это коэффициент, используемый для оценки операционной эффективности компании. Эта мера дает представление о том, сколько прибыли получается на доллар продаж. Увеличение ROS указывает, что компания растет более эффективно, в то время как снижение ROS может сигнализировать о надвигающихся финансовых проблемах.
АФК очень тесно связана с операционной прибылью фирмы.
Ключевые вынос
- Рентабельность продаж (ROS) - это показатель того, насколько эффективно компания превращает продажи в прибыль. ROS рассчитывается путем деления операционной прибыли на чистые продажи. ROS полезен только при сравнении компаний в одной сфере деятельности и примерно одинакового размера.
Формула возврата продаж - ROS Is
ROS = Чистая прибыль от продаж, где: ROS = Рентабельность продаж. Операционная прибыль рассчитывается как прибыль.
Как рассчитать ROS
ROS рассчитывается как операционная прибыль компании за определенный период, деленная на ее чистый объем продаж. Уравнение ROS не учитывает внереализационные виды деятельности и расходы, такие как налоги и процентные расходы.
Расчет показывает, насколько эффективно компания производит свои основные продукты и услуги и как ее руководство управляет бизнесом. Таким образом, ROS используется как индикатор эффективности и прибыльности.
Рентабельность продаж
О чем говорит рентабельность продаж?
Рентабельность продаж - это финансовый коэффициент, который рассчитывает, насколько эффективно компания получает прибыль от своей выручки. Он измеряет эффективность компании, анализируя процент от общего дохода, который конвертируется в операционную прибыль.
Инвесторы, кредиторы и другие держатели долга полагаются на этот коэффициент эффективности, поскольку он точно отображает процент операционной наличности, которую компания получает от своего дохода, и дает представление о потенциальных дивидендах, потенциале реинвестирования и способности компании погасить долг.
ROS используется для сравнения расчетов текущего периода с расчетами предыдущих периодов. Это позволяет компании проводить анализ тенденций и сравнивать показатели внутренней эффективности с течением времени. Также полезно сравнивать процент ROS одной компании с процентом конкурирующей компании, независимо от масштаба.
Сравнение облегчает оценку эффективности небольшой компании по сравнению с компанией из списка Fortune 500. Однако ROS следует использовать только для сравнения компаний одной отрасли, поскольку они сильно различаются по отраслям. Например, сеть продуктовых магазинов имеет более низкую маржу и, следовательно, более низкую ROS по сравнению с технологической компанией.
Пример использования ROS
Например, компания, которая генерирует 100 000 долларов США в продажах и требует 90 000 долларов США общих затрат для получения своего дохода, менее эффективна, чем компания, которая генерирует 50 000 долларов США в продажах, но требует всего 30 000 долларов США в общих затратах.
ROS становится больше, если руководство компании успешно сокращает расходы и увеличивает доходы. Используя тот же пример, компания с оборотом в 50 000 долларов и затратами в 30 000 долларов имеет операционную прибыль в размере 20 000 долларов США и ROS 40% (20 000 долларов США / 50 000 долларов США). Если управленческая команда компании хочет повысить эффективность, она может сосредоточиться на увеличении продаж при постепенном увеличении расходов или на снижении расходов при сохранении или увеличении выручки.
Разница между ROS и операционной маржой
Рентабельность продаж и маржа операционной прибыли часто используются для описания аналогичного финансового соотношения. Основное различие между каждым использованием заключается в способе получения соответствующих формул.
Стандартный способ составления формулы операционной маржи - это операционная прибыль, деленная на чистую выручку. Рентабельность продаж очень похожа, только числитель обычно записывается как прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT); знаменатель по-прежнему чистый объем продаж.
Ограничения рентабельности продаж
Рентабельность продаж должна использоваться только для сравнения компаний, работающих в одной отрасли, и в идеале среди тех, которые имеют схожие бизнес-модели и годовые показатели продаж. Компании в разных отраслях с совершенно разными бизнес-моделями имеют очень разную операционную маржу, поэтому сравнение их с использованием EBIT в числителе может привести к путанице.
Чтобы упростить сравнение эффективности продаж между различными компаниями и различными отраслями, многие аналитики используют коэффициент рентабельности, который устраняет эффекты финансовой, бухгалтерской и налоговой политики: прибыль до вычета процентов, налоги, износ и амортизация (EBITDA). Например, путем добавления амортизации операционная маржа крупных производственных компаний и компаний тяжелой промышленности более сопоставима.
EBITDA иногда используется как прокси для операционного денежного потока, потому что он исключает неденежные расходы, такие как амортизация. Но EBITDA не равна денежному потоку. Это связано с тем, что он не учитывает увеличение оборотного капитала и не учитывает капитальные затраты, необходимые для поддержки производства и поддержания базы активов компании - как это происходит с операционным денежным потоком.
